2025-09-11 12:29:40 周佩宇 發佈
記憶體業者南亞科(2408)受惠DDR4市場供給持續吃緊，第三季合約價傳出季增達七成，第四季再漲五成。法人指出，華邦電(2344)第三季合約價也上漲六成，第四季則以第二季低點計算漲幅達八至九成，雖然現貨市場自第二季大漲後趨於穩定，但合約價仍維持攀升動能，而南亞科在DDR4市場的稀缺地位，將為其後續營運改善的契機。

目前舊世代DDR4合約價比新一代DDR5還高，主因是國際大廠將產能轉向毛利更高的HBM與DDR5，刻意壓縮DDR4供給，迫使使用者必須承擔更高成本。熟悉產業人士表示，由於三星、SK海力士與美光等國際大廠陸續退出DDR4市場，產能最大、且仍深耕DDR4的南亞科掌握絕對議價權，年底前產能已幾乎全數被訂滿，下游客戶若不配合漲價，將面臨有錢也買不到貨的局面。

以近期營運來看，南亞科8月營收達67.63億元，月增26%、年增141%，改寫43個月新高，累計前8月營收298.29億元，年增近兩成。公司先前預期，第三季產品價格與銷量同步成長，有信心毛利率轉正，但淨利仍須努力，目標在第四季正式轉盈，法人則預估南亞科9月就有機會單月轉盈。