四大行情助攻 台股8月旺
利空將出盡，上市櫃半年報，科技大咖財報，除權息資金回補，大盤震盪偏多

• 2025.07.27 
 
• 03:00 
 
• 工商時報  陳昱光

• 台股
• 對等關稅
• Fed

台股8月預估利空即將出盡，行情以震盪偏多格局看待。圖／本報資料照片
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台股8月關注四大行情
台灣對等關稅稅率即將出爐，大罷免政治不確定因素散去，7月底FOMC利率決策會議預料按兵不動，為台股8月走勢鋪陳有利條件，預估利空即將出盡，後續聚焦上市櫃半年報、7月營收、輝達等科技大咖財報，以及除權息資金回補四大行情，行情以震盪偏多格局看待。
台股7月以來反彈千點，指數收復23000點整數大關之上，惟近期因對等關稅尚未揭曉，走勢狹幅整理。群益投顧董事長蔡明彥認為，川普政策對美國經濟衝擊目前看來不大，激勵美股7月續強，繳出輪流創高表現，但台股受制關稅變數未能跟進漲勢。進入8月之後，台灣對等關稅、半導體關稅都將明朗，不確定因素可望利空出盡。
不過，美國7月通膨是否顯現關稅影響，左右Fed降息步調，以及台灣出口在提前拉貨效應逐步收斂後實際降溫幅度，牽動7月營收表現，而上市櫃半年報陸續出爐，匯損對公司獲利衝擊仍待觀察，預期台股盤勢將呈現偏多震盪格局。
隨著美超級財報周持續看好AI需求，亞馬遜、mexta等「科技七雄」接力登場，8月操作重心仍以AI鏈為主軸，包括台積法說釋出客戶對先進製程強勁需求訊息，下半年海內外擴產腳步加快，帶動相關廠務系統業訂單滿手，設備廠接單受惠。
另AI軍備競賽延燒，法人分析，觀察AI發展最大瓶頸不在晶片算力，而是資料傳輸速度，矽光子技術已成為AI的另一關鍵戰場。輝達執行長黃仁勳今年3 月宣布與台積電、鴻海攜手合作開發矽光子網路交換器，該技術可將傳輸速度從25.6 Tbps提升8倍至204.8 Tbps，同時降低約80％功耗，AI伺服器即將迎接GB300時代，傳輸需求邁入1.6T，加速帶動升級與換機潮。
野村投信全球整合投資方案部主管游景德表示，美關稅新政策造成市場不確定性提高，雖市場反應淡化，觀察半導體關稅進展只要沒有超出預期，加上提前反映Fed第三季啟動降息，台股有機會跟隨美股再挑戰新高，目前台股本益比約15～16倍，近五年平均值附近，考量EPS持續成長，評價還有上修空間。
此外，目前正值台股除權息旺季，高殖利率股也具表現機會。8月還有102檔上市櫃進行除權息，並有476檔合計逾5123億元股息活水發放，增添市場動能。