2024/12/16 05:30  
鴻海與電子五哥為了應付美中貿易戰，持續擴張歐美與印度、東南亞產能。（路透）
記者方韋傑／專題報導
川普2.0關稅政策引發電子代工供應鏈高度關注，產業人士分析，倘若後續如實執行，對於台系ODM（原廠委託設計製造）廠商將在多個層面造成負面影響，包括重新規劃產能配置、繼續增加美國本地製造的比重，以及消費者被轉嫁剝皮之後減少需求，進而衝擊上游供應量。
對於鴻海（2317）與電子五哥而言，近年持續擴張歐美與印度、東南亞產能，全是為了應對2018年美中貿易戰以來興起的區域製造浪潮，如今倘若墨西哥、東南亞部分國家也受關稅壁壘。法人圈認為，這意味著廠商必須持續不斷地增加資本支出，縱使AI伺服器利多不斷，也還是會拉低獲利成長幅度。
墨加揚言報復 品牌、代工廠難逃抵制浪潮
此外，從中國宣布針對輝達進行反壟斷調查的舉動來看，外資圈嗅到中方身上，開始散發著一股更為全面地抵制美國產品的味道，所有美系手機、筆電、3C產品等品牌廠以及合作代工夥伴恐怕都難逃抵制浪潮，再加上墨西哥、加拿大等國皆已言明，如果被川普祭出關稅手段，絕對會有後續的報復性措施。因此，未來美方政策若無轉圜餘地，投資人應有相當程度的心理準備。
不過目前包括鴻海董事長劉揚偉、和碩（4938）董事長童子賢、緯創（3231）董事長林憲銘，以及金寶（2312）董事長許勝雄等人，皆認為目前美方政策尚無實際走向，而台灣供應鏈在過去疫情期間至後來的美中科技戰，已經大幅提升全球區域製造的韌性。部分業者同時質疑，川普的關稅政策勢必導致美國物價進一步上漲，不排除引發惡性循環，從現在的時間點上還不需要太擔心可能不會實現的政策。