個股分析：智擎9月業績跳高，ONIVYDE歐亞銷售樂觀，拚達里程碑金認列門檻
2024/10/08 13:05 財訊快報／記者何美如報導
新藥研發公司智擎(4162)ONIVYDE歐洲進入一線胰臟癌治療，中國市場銷售加溫，全球銷售展望樂觀，加上日圓9月升值助攻，公布9月營收1.67億元，月增541%，年增25.8%，前九月營收年增11.1%。法人看好第四季業績延續向上趨勢，年底有機會挑戰里程碑金認列門檻。
智擎ONIVYDE胰腺癌新藥安能得組合療法NALIRIFOX用於轉移性胰腺癌一線治療，今年5月獲得獲核准與合併用藥可作為病患的第一線治療，並在德國上市，經營團隊指出，近日已看到銷售量往上，未來其他國家陸續上市，將進一步拉升業績。
亞洲方面，最大單一市場為日本，目前銷售維持穩健成長，但近年深受匯率所苦，兌美元持續貶值也壓縮業績表現，不過，9月日圓轉強、兌美元從第二季的160升值到143，也成為智擎業績成長的新引擎，其策略夥伴也計畫申請新適應症的樞紐試驗。中國市場方面，目前走自費市場，業績隨滲透率提升往上，申請納醫保目錄結果最快年底出爐。
智擎的權利金，是在每一季底以前一季銷售數字為基礎進行預估，變動部分在次年1月再做調整。由於第一季、第二季的實際銷售表現都比預期好，加上銷售展望樂觀，匯率也幫忙，公司9月對銷售預估也轉趨樂觀。
目前二線胰臟癌一個療程3萬美元，市佔率約35%，平均每個病人用12針，跨入一線胰臟癌治療則會用到32針。法人看好安能得在一線胰臟癌之滲透率持續提升，第四季持續為業績帶來重要驅動力，除了推升歐亞地區銷售權利金的分潤，甚至有機會帶動銷售額再次挑戰里程碑金認列門檻，貢獻2000萬美元的獲利。