台客 發達集團處長
來源:財經刊物   發佈於 2024-04-12 16:15

名師解盤》蔡明翰:靜待台積電18日法說 震盪整理

2024/04/12 15:55

國泰證期顧問處經理 蔡明翰

美股昨天出現止跌反彈的現象,最主要是昨天公布的3月PPI,雖然呈現反彈的現象,但好在數據低於市場預期,所以導致昨天科技類股跌深出現反彈。

不過對亞股的激勵效果並不顯著,今天台股的部分在平盤附近開出後震盪整理,雖然盤中因為台積電大幅走揚而呈現走高的現象,但是尾盤的部分,又出現獲利了結的賣壓而翻黑,終場下跌16點,收在20736點,可以看到市場目前是維持相對比較樂觀的情緒,但重點是目前資金流相對比較不利於台股的表現,主要還是因為美國通膨數據呈現偏高的狀況,加上經濟數據大部分都優於市場預期,認為Fed降息的時間點將會持續延後,導致美元續強,台幣續貶,外資操作就會轉向相對比較保守的原則,指數的部分上檔仍具有一定壓力,加上台股持續創歷史新高,但美股卻呈現橫向整理,甚至有拉回的格局,台股位階相對較高,自然還是具有一定的壓力。

就目前的角度來看,剛提到資金流的部分,比市場預期的差,Fed降息的時間點恐將持續延後,但比較好的現象就是經濟的表現優於市場預期,企業獲利也比市場預期的更好,且持續做上修,導致股市具有基本面支撐,還是維持比較強勁的格局,但在本週CPI、PPI公布過後,雖然通膨壓力仍然存在,但對股市的衝擊並不大。

展望下週的關鍵點可能還是回歸基本面,美股從今天晚上的金融股開始,陸陸續續本月將會一直到5月初,屬於密集財報週,對整個股市來講,會有比較大的衝擊,但目前企業獲利優於預期,加上企業獲利持續上修的情況下,認為美股財報應是中性偏多的情況,有機會再度激勵股市走揚,至於台股比較重要的關鍵點還是在下週18日台積電的法說。

就目前角度來看,法人看法仍維持比較樂觀的情緒,認為台積電第2季營收將有機會季增5~10%左右,如果出來的數字低於5%,可能對於台積電就會有比較大的壓力,但是如果出來數字接近10%,自然就會激勵下一波股市走揚,如果說能夠季增5~10%,代表全年度營收將有機會增長25%,有利於股市震盪走高,就目前的角度來看,認為中長線來講,投資人仍然維持比較樂觀的氛圍,近期剛提到半導體相關族群,尤其設備族群,仍然可以持續偏多操作,另外就是520相關的政策性股票,包括重電與生技族群的部分,都是短線可以持續偏多操作的相關標的。

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