NAND Flash無利可圖模組廠盼跌價2010/08/10-連于慧
2010年記憶體產業普遍市況火熱，像是NOR Flash晶片幾乎是終年缺貨，DRAM晶片價格也谷底反彈，Moible RAM更受到蘋果(Apple)推出iPhone 4和iPad帶動，行情也一夕翻紅，只有過去是記憶體寵兒的NAND Flash產業，2010年市場行情異常冷清，完全沒有表現機會。
NAND Flash價格2010年沒有漲到，但也沒有跌太多，都是處於平緩或小跌狀態，但對上游NAND Flash大廠而言，可是獲利大豐收，因為價格變化不大，但NAND Flash大廠受惠製程微縮，從40奈米轉進30奈米製程，成本大幅下降，但因價格不動如山，下游業者也無利可圖。
NAND Flash產業無表現空間歸納5大因素
綜觀來看，2010年NAND Flash產業是上游肥、下游瘦局面，NAND Flash產業2010年沒有行情可言，歸納有5大原因使然。
首先，2009年NAND Flash價格成為記憶體產業反彈之首，漲勢甚至凌駕DRAM晶片之上，一整年都維持高檔，過去每年傳統進入11月到隔年2月間，都要面臨蘋果補貨動作降溫，導致NAND Flash價格大回檔，甚至出現一波崩盤潮，但2010年都沒有發生。
記憶體業者分析，主要因蘋果為避免各業者都想搭蘋果便車，因此一改過去集中在某幾季採購，到了每年第4季底就停止採購的策略，2010年NAND Flash價格走勢才完全顛覆過去歷史軌跡。
但也因2010年NAND Flash價格延續2009年的高價，使消費者認為太貴而導致買氣不彰，更讓一些新應用產品如固態硬碟(SSD)等不到NAND Flash成本下降，導致無法普及，因此NAND Flash價格維持不墜，有利也有弊。
再者，2010年全球經濟環境動盪不斷，也是消費者買氣不振主因，其中對消費性電子產品影響最鉅，像是4月面臨歐洲債信風暴，更是壓抑消費者購買意願，原本沒有表現的零售市場，業績更是一蹶不振。
智慧型手機內建高容量記憶體壓縮零售市場空間
第3，2010年NAND Flash應用產品中，最熱門的產品絕對是智慧型手機(Smartphone)，尤其是iPhone 4推出，更持續帶動智慧型手機風潮，但在智慧型手機中，通常內建記憶體容量已提升至16GB和32GB，對大多數消費者而言，其實已相當夠用，消費者其實不需要再額外購買小型記憶卡擴充容量，也是零售市場需求不振主因之一。
即使蘋果推出iPad，進一步加持內嵌式記憶體，但這些商機都集中在NAND Flash大廠，對台廠而言，這些商機都是看的到但吃不到。就像是DRAM產業趨勢一樣，過去桌上型電腦(DT)流行時，消費者會自行購買DRAM模組來升級記憶體，但當筆記型電腦(NB)趨勢取代DT後，DRAM模組零售市場也跟著萎縮。
第4，目前NAND Flash應用產品中，除了內嵌式記憶體，確實缺乏殺手級產品帶動市場買氣，快閃記憶卡、隨身碟、MP3等應用都已相當成熟，對消費者而言夠用就好，沒有一定要換機或購買升級產品的必要性，因此零售市場沒有升溫的動機。
之前各界期盼的固態硬碟(SSD)應用，也因NAND Flash晶片成本太高，遲遲無法走上普及之路，只有金士頓(Kingston)和英特爾(Intel)在低階市場力推。但業者都認為，如果SSD要普及，NAND Flash價格一定得經過大跌陣痛期，否則與傳統硬碟相較，根本沒有表現空間。
TLC晶片大舉出籠現貨市場受牽連
第5，2010年NAND Flash價格受到壓抑，有一大部分原因是X3(3-bit-per-cell)架構的TLC晶片大量出籠，壓抑NAND Flash價格所致。
相較於MLC(Multi-Level Cell)晶片，由於TLC晶片容量增加，使其成本降低，但效能卻也因此大大減弱。但從2009年開始，東芝(Toshiba)即率先大力推行TLC晶片，就像過去SLC(Single-Level Cell)技術轉進MLC技術般，在MLC技術轉進TLC技術時，東芝也扮演關鍵推手角色，三星電子(Samsung Electronics)更進一步跟進，2010年大幅提升TLC晶片生產製造比重。
但目前TLC晶片還無法使用在蘋果iPhone 4、iPad或是智慧型手機等內嵌式記憶體，更無法使用在SSD，因此目前NAND Flash大廠供貨給消費性電子大廠的晶片，都是SLC或MLC晶片，TLC晶片只能往模組廠和現貨市場銷售，是2010年現貨市場價格一直起不來的關鍵原因。
此外，三星和東芝等NAND Flash大廠雖然大量生產TLC晶片，但不是每家控制晶片業者的技術能力都跟得上腳步，導致部分TLC晶片沒有適合的控制晶片搭配銷售，惟情況已逐漸在改善中。
整體而言，2010年NAND Flash產業相當異常，是上游肥、下游瘦的情況，NAND Flash價格未崩盤前，NAND Flash大廠都因製程技術不斷演進，享受成本下降的豐厚利潤，但卻苦了下游模組廠，不但是零售市場沒有生意，且要接收一堆低價TLC晶片，導致無利可圖情況出現。
下游廠不願備庫存等待NAND Flash價格大跌掃貨
對於下游廠而言，心態相當矛盾，希望NAND Flash價格可以出現一波崩盤潮，藉以刺激零售市場買氣，再者希望能帶動SSD產品能更普及化，讓價格更具競爭力，但另一方面也擔心NAND Flash價格大跌，將蒙受庫存跌價損失。
2010年第2季以來，因為歐債風暴等因素，大部分模組廠都採取降低庫存策略，以免受到跌價衝擊，以整個NAND Flash產業鏈來看，大部分庫存都集中在上游大廠，下游廠庫存有限，都在等待價格下跌時可以有足夠資金以大量進貨。
然上游NAND Flash大廠看好目前蘋果iPhone 4和iPad相當熱賣，估計消費性電子大廠訂單不會立刻縮手，因此即使手上還有庫存，也不願意低價殺出，除非哪天連消費性電子大廠的訂單都大減時，NAND Flash大廠才會願意降價求售，屆時NAND Flash價格才有另一波向下修正的機會。
三星和東芝都在力拼NAND Flash市佔率，都有大擴產計畫，美光(Micron)和英特爾25奈米製程又領先，迫使東芝和三星跟著轉進20奈米世代，在產能增加且製程微縮下，2011年NAND Flash市場變數很多。
或許對下游模組廠而言，眼前需要的是價格大跌後所帶來的轉機和商機，而不是2010年這種價格不動如山、無利可圖的現象，各廠都在等NAND Flash再一次的價格下跌，才有機會打破眼前僵局。