投資級公司債ETF 表現佳

• 2023.11.28 
 
• 03:00 
 
• 工商時報 孫彬訓

已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿！
聯準會二度暫停升息、通膨明顯降溫，美債利率也自高點回落，近期亦可見資金陸續湧向債市卡位，債券ETF表現不俗。觀察11月以來債券ETF表現，整體來看漲多跌少，以天期較長的產品表現較佳，統計前十強上榜皆為長天期投資級公司債ETF，本月以來累積報酬都在6％以上。
群益投資級電信債ETF經理人曾盈甄表示，聯準會11月暫停升息，且近期通膨率走低，經濟數據逐步走緩，美債殖利率大幅下降，電信債殖利率6％以上，因此當市場利率快速往下，可優先挑選殖利率相對具有價值的電信債，故近期表現突出。
預期利率大幅攀升可能性低，且在溫和的經濟數據下，預期明年仍呈現經濟放緩格局，隨全球5G商用加速發展，相關技術逐漸成熟，電信產業因在5G使用量逐漸增加下，料未來獲利與現金流向穩定，產業成長前景可期，且配息亦有望延續相對穩定的態勢，建議投資人現階段可以適度布局，未來當貨幣政策轉為降息時，長天期的投資等級電信債還有資本利得機會可期。
新光A-BBB電信債ETF經理人簡伯容指出，電信產業債券最新平均到期殖利率逾6％以上，比起國內電信三雄2023年均殖利率4.26％還優，近期ETF價格也隨美債殖利率下滑而迅速彈升。同時，全球電信產業債還擁有低違約率，不受景氣波動影響，及高殖利率至少6％以上，與存續期間長，未來賺資本利得空間大等三大優勢，加上電信債配息來源穩定，全部來自債券票息，不會造成領高息卻侵蝕到本金。
凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘表示，短期在美長債發行規模放緩下，預期公債殖利率上行空間有限，但在核心服務通膨僵固、美國聯準會通膨目標維持2％不變的情況下，預期利率仍是高檔震盪格局，高利率環境會持續更久時間。建議固定收益型投資人債券配置可透過適度承擔信用風險，布局投資等級債中信用評級較低的BBB級債券。