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來源:投顧明牌   發佈於 2023-08-31 08:49

操盤手看台股:上漲的AI股有新邏輯,留意這條件

蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/08/31 08:00
操盤手看台股:上漲的AI股有新邏輯,留意這條件。(圖:shutterstock)


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趨勢分析摩爾投顧蔡正華
週三台股持續向上,指數終場上漲 96 點,以 16719 點作收,K 線收紅 K。由期貨來觀察大盤,台指期延續著週二尾盤的漲勢,週三直接開高,隨後高檔震盪,目前就看何時越過 8/24 日高點,要確認站上 8/24 日高點後,才由多方佔上風。短線上,指數週二守住半年線,同時站上 7 月低點 16593 點後,週三再度向上,目前距離 7 月低點已有約 120 多點的空間,後續只要週四指數不重挫,月級別的日落危機就順利化解,對於多方而言,等於至少爭取到 1 個月來發動新攻勢。而新攻勢的指標看週 K 線,本週還有 2 個交易日,暫先觀察能否站上前一週高點 16822 點。若能站上,就有週日出,多方啟動新攻勢就算成功,有利於 9 月行情向上,近 2 日就是關鍵。
連日提到部分研調機構認為隨著 AI 伺服器 ODM 代工業者所生產的核心產品架構將趨於同質化,後續產業競爭將加劇,這讓市場追價意願降低。據悉,由於今年產業趨勢不明,僅有 AI 產業成長趨勢較為明確,故法人圈 (外資、投信等) 早就進場佈局完成,這讓相關個股的股價早已反應到 2024 年,甚至是 2025 年。現在要等待更多場外資金進場拉抬,股價才有再漲空間;否則在各界都有一定持股數量,同時也不願在當前價位進場拉抬下,股價暫時僅有來回操作的空間。即便是再看好的股票,也要等待價格拉回 10%~15% 以上才能出手承接。
近日法人圈討論的議題早已不是輝達 AI 晶片供應將逐季增加,也不是傳出通知協力廠將提供比原規劃更多的晶片;而是討論著 2024 年下半年,隨著輝達的供貨逐漸滿足需求,相關 GPU 可能會遇到短期算力過剩,庫存需要去化等情形,與先前有所不同。面對這種情形,近日就談到新 AI 股在法人手上籌碼不多下,可望成為部分資金轉進的標的,當中如散熱風扇馬達控制 IC 的偉詮電、AI 伺服器 PCB 上游材料的金居、佈局 AI 用 DDR5 用板及 AI 加速卡用板的定穎投控等,以及通過多家 AI GPU 伺服器材料認證的聯茂等,週三股價就大漲。
目前 AI 產業的焦點在輝達 AI 晶片供給速度,先前受制於台積電 CoWoS 先進封裝產能吃緊,故供貨無法滿足需求;如今,市場傳出輝達已認證其他 CoWoS 封裝供應商產能,試圖以聯電、日月光及美系封測大廠 Amkor 為主、打造一非台積 CoWoS 供應鏈,後續輝達 AI 晶片的供貨是否加速,即是觀察重點。目前許多 AI 伺服器供應鏈的營運目標不敢太樂觀,就是因為晶片供給不足所致。至於隨著 AI 趨勢發展,儘管記憶體產業目前仍有去化庫存壓力,但在未來 AI 模型逐漸複雜化下,高頻寬記憶體 (HBM)、伺服器 DRAM 等需求可望增加,今年第 4 季記憶體市況有機會恢復供需平衡,如南亞科、威剛、群聯等轉強,也可列入追蹤,更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源:摩爾投顧 蔡正華分析師

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