本帖最後由 小瓜呆慢郎中 於 11-02-18 19:32 編輯
2011年2月18日
這段時間，實在沒有多餘的時間去追蹤之前推薦的股票狀況，為避免後面看到資料的人搞不清楚狀況，我想就把這些已經有反應的股票做個結案，若版主有看到，可以考慮刪除囉。
99年7月9發文
好久沒有上來，這週利用點時間放放馬後砲，這段時間短線股玩的很兇，長線的股票滿多都沒有反應，但還是堅持原則，長線股3成資金，中短線股4成資金，其餘現金保留，這週光洋科總於可以開始收割，布局3個月終於有收穫，不曉得有沒有人有買呢？總之繼續囉。優群近期外資有偷偷買超，已經買超5天了吧，很久沒加碼了，整體成本約在26.9左右，興富發我是等配息，除權息完在加碼一倍，中壽則是進入第四趟，陸續獲利調節中，中線股目前重壓在LED的燦圓跟太陽能的新日光，短線股則是壓漢唐，還有一檔生技股天良，IC設計還在挑，義隆電跟禾瑞亞觸控類的應該會有反應吧，總之也是滿手股票，長中短線都各有幾檔，輸錢的那幾檔就不要講了，免得丟臉，反正操作方式不同，多一點風險應該低一些吧，不過每天的功課就做不完就是了。
回到重點，光洋科6月的營收比預期高滿多，股價也被拉了起來，先前有人反應這檔股票是空方的標的物，很謝謝，提供好訊息，但我想，股票很多，要空也得挑好空的股票，這檔我想只要堅持設定的原則，就算空，低檔也有限，搞不好還有低價可以買也不是壞事，不要追高買，應該不至於受傷太多，以目前來看，當初設定的70～73元以下買進，80元以上賣出，只要分批不要偏差太多購入，獲利應該滿可觀了，融資就更不用說囉，目前整體的購入成本約在70.4，這兩天也賣了20張，將部份獲利入袋，也將先前的損失給補回來了，有好的操作規劃，不躁進，我想要獲利機會很高。
下面附件是我的新觀察，給有買得人參考，不一定準，但我想應該有一定的參考價值，其餘就祝福大家囉。
99年4月20發文
經過了一天沈澱，發現沒有買股票的日子還真無聊，只好寫寫文章，希望不會養成習慣，不然以後可就麻煩了。今天原本想說當沖一下，可是上班也沒辦法專心，錯過了中盤的下殺段，也就放棄出手了，明天又是新的一天，看看會有什麼變化好了！
去年同事跟我討論了這檔股票，單月營收爆超高量是我們注意到他的原因，不過切入點可能有點晚了，很多高手其實應該早就看到他，過去的3年多，曾經出現過300元以上的平均月均價，用EXCEL資料表不篩選到他都很難，年初稍微研究了一下，如果狀況沒有改變的話，很值得未來三年重點持有，儘管這檔股票讓我賠了不少錢(切入的點不夠漂亮、操作手法不佳)，但我還是滿看好他的，前些時間有介紹過短線投資的股票、中線投資的股票了，投機股就改天吧，先介紹我未來3年長線重點操作的股票---光洋科。
附件中有我自己做的EXCEL報表，有興趣可以參考。老話一句：我不是叫你買這檔股票，是分析我的心得，買股票要有主見，勿道聽塗說。
還有，我介紹的股票，不表示我有持股，不要預設立場。多發表自己獨到的看法比較重要。至於以後會不會漲，時間會說明一切，不用主觀下定論！
公司名稱：光洋科 1785
公司類型：電子化工材料 半導體靶材 光碟靶材 硬碟靶材 LED ITO面板靶材 太陽能靶材 薄膜太陽能電池材料 貴金屬精練廢料回收
利多題材：去年第四季營收創新高、去年第四季EPS恢復水準、藍光相關、LED相關、雲端硬碟相關、太陽能相關(超扯的，都是當紅炸子雞，就看有心人怎麼玩了)
賣出考量：營收及EPS狀況、美元走勢、貴金屬價格、國內廠商合作狀況
操作建議：未來3年長線佈局題材，波段偏多操作，逢低承接。
合理價位：見仁見智，70～73元以下買得到應該不錯，不然你就放空它吧！！！
利多與消息面
1. 去年受惠LBMA白銀佈局趨於成熟，及釕金屬價格水漲船高，挹注光洋科可觀沖回利益，獲利大躍進，營收年增超過7成，去年第四季的營收，更創下歷史高點。
2.去年EPS恢復水準，全年達到5.32元(0.29、1.73、1.1、2.20)，差不都半年業績即賺進半個股本。法人預估，在貴金屬營收持續成長，非貴金屬營收在新產品營收貢獻度明顯放大下，年度業績可望維持2位數成長幅度，而全年稅後盈餘可望挑戰16億元，較去年稅後獲利13.2億元成長逾20%。
3. 2008年藉併購台灣精材和德揚科技 ，成功將半導體靶材打入台灣半導體供應鏈，並已獲聯電 (2303) 、日月光 (2311) 、 瑞晶採用。包括聯電 (2303) 的8吋廠和瑞晶電子的12吋廠，目前已進入試量產，同時進行其他客戶認證目前已獲得台積電和聯電青睞。
4. 光洋科於2008年6月首獲銀錠認證, 2010年1月獲得LPPM(倫敦鉑鈀市場)白金錠認證，2010年2月25日獲得倫敦金銀交易協會黃金標準鑄錠的認證！是台灣及東南亞唯一一家同時於LBMA及LPPM獲得金、銀、白金三大貴金屬認證的公司。不僅是亞太地區第一家榮獲LPPM白金認證的華人廠商，也是亞太地區白金產能最大的精鍊廠(日本除外)，今年銀錠出貨量將年增 30%，全年挑戰1300噸，今年初剛認證的白金錠，於3月起開始貢獻營收，預估年出貨可達10噸。黃金錠的部份今年年出貨預估可達2噸，今年營收可期。
4.積極推廣全球貴金屬回收精煉業務，全年金註冊錠產量預計達10噸、銀回收精煉及註冊錠產量超越2000噸 ，白金族(鉑、鈀、釕)回收精煉處理量達18噸；同時結合銦與鎵之回收精鍊，光洋科將成為全球重要之貴金屬、稀有金屬精煉處理廠。
5.光洋科現在取得LPPM認證，將有助於光洋科前段的廢料回收業務，以往國內石化廠如台塑集團、長春集團，以往將廢料回收交由德國或日本廠商處理，現在回收精鍊後的白金品質獲肯定，將有利於爭取國內石化大廠的廢料回收業務。，目前與台塑的合作計畫正積極洽談中。
6.面板ITO靶材方面，光洋科以新台幣1.8億元買下正隆靶材研發中心的ITO靶材產線，以及專利技術5年授權，藉由這項合作，已使正隆成為光洋科客戶，同時也藉由正隆旗下正太，打入國內面板廠供應鏈。之前光洋科的ITO靶材其實已陸續獲得相關認證中，只是尚未正式出貨，與正隆的合作等於雙方優勢互補，目前正隆的ITO靶材中心生產線單月產出約800公斤，雙方結合後，預計今年底前，月產能就可提升至2噸。目前正隆ITO生產線將遷至光洋科台南柳營園區，4月1日完成，預計年底前，ITO靶材月產能將翻1.5倍。
7. 光洋科ITO靶材目前已陸續獲得奇美電(3009)、觸控面板業者洋華(3622)與勝華(2384)等認證，同時該產品的毛利率，可望接近硬碟靶材逾45%的高水準。同時，光洋科評估，如無意外，在奇美電與群創合併成為新奇美後，亦可望順利取得新合併公司產品認證，目前已積極接洽中。就平面顯示器用3大類靶材的布局現況而言，光洋科鉬靶材料係與奧地利商Plansee公司合作，國內市佔已達6成，鋁靶材料則來自美商Praxair，由光洋科在台做後段焊合與加工。預估，下半年在國內市佔可增至3成。ITO靶材台灣市場每月需求達50萬噸，估1年產值規模達100億元，而初期光洋科市佔率仍不到1%，而後續成長潛力富想像空間。
8.在面板靶材佈局部分，主要分為兩大塊，包含貴金屬靶材和ITO靶材，貴金屬部分之前已導入國內面板8.5代線，並持續朝10代線應用進行佈局，ITO靶材現階段則以較低階的5代線開始。目前台灣的面板ITO靶材需求每個月約有50萬噸，1年產值規模高達新台幣100億元，但主要都把持在日本廠商手中，未來光洋科將依循慣例，在產出模式穩定達到2噸後，以倍數方式複製，成長空間龐大。
9.半導體與太陽能的靶材今年也都會成長，半導體靶材佔營收比重將從2%增至4%，太陽能靶材比重則大致維持去年3%的水準。非貴金屬方面總合年成長預估逾15%，其中硬碟靶材將年成長約5%，目前訂單能見度至少看到第2季，沒有異常現象，過年趕工不休假，預期500-750GB的硬碟將成為今年市場主流。
10. 因應未來三線獲利總合成長模式，光洋科自去年擬訂一份中長期的「5533」計畫，要在2010年到2014年的5年間，投資新台幣50億元在新藍海範疇，(面板、LED、半導體、太陽能等靶材)，預估屆時年營收將增加300億元，稅後盈利目標增加30億元。這份5533中程計畫，將從貴金屬及環保回收、高密度次世代儲存媒體如藍光、半導體、光電及新能源和中國事業發展等5大主軸發展，陸續於柳營光科園區、大陸昆山一廠和二廠增加投資和擴產(中國昆山二廠將於今年8月投產)，並成立能源及前瞻材料研發中心。光洋科正在台南柳營，打造一個佔地15.3公頃，預計可容納3,000位員工的新生產基地。由於該廠區採用與台南縣府的「006688」優惠專案，成本比到大陸設廠還要低，因此未來將成為光洋科的生產重鎮。其中，預計分為面板材料、半導體材料、太陽能材料、陶瓷材料和超高純度材料等5個主要廠房，而且與國內高科技業的發展項目息息相關。
11.光洋科從國內最大的硬碟和光碟靶材廠，積極向替代能源和電池領域進軍！該公司目前已經在新設立的「光洋科技園區」，設立化合物CIGS（銅銦鎵硒）薄膜太陽能電池的材料生產線，未來將與昇陽科進行合作，此外，該公司也會跨入潛力無窮的燃料電池領域，打造下一個5年發展計畫。
12.近兩年來，全球貴金屬行情狂飆，儘管近期受到美元走揚影響導致價格回檔不少，但相對於歷史價位仍處於高檔區。就銀的應用來看，除了在飾品珠寶業可用於銀飾、銀筆、銀雕外，至於長笛、小喇叭等高檔的樂器，也會大量運用。此外，銀在電子和化學工業上，更可應用在銀導電塗料、銀靶材和銀觸媒等，是可說用途極廣，未來更可朝向「奈米銀」發展，在材料科學和生化醫藥的領域，堪稱潛力無窮！法人表示，白銀在工業用途需求的比例遠遠高於黃金，比黃金更容易受經濟景氣影響，且從市場需求與白銀還未至歷史新高等角度來看，白銀價格仍有往上空間。
隱憂與顧慮
1.目前主力產品銀錠的毛利率不高，加上經營階層的「避險」政策，公司的獲利狀況有待時間來考驗。
2. 美元疲軟會間接推升了貴金屬、原油和原物料等產品大漲，美元一旦復甦，價格漲勢是否能維持，對公司獲利將有極大的影響。
3.國內大廠習慣使用日本及歐美國家的靶材與貴金屬產品，光洋科目前仍無法完全打破這樣的迷思，但若能有效打進國內市場，甚至取得獨占的地位，那後勢將無可限量。
4.光洋科幾乎每年都會配股票股利，96年度更因配發了5.96元股票股利，導致股本過度放大，是導致後面年度獲利壓縮的原因之一，今年股利配發政策若是不變，發放過多股票股利，恐影響今年的獲利數字。
結論：
目前看來，今年光洋科開季的營收比去年第四季差很多，對一些看片面的人來說，算是利空，但仔細比對一下，可以發現其實比歷年同期其實是好滿多的，怪就怪去年第四季太好，是否真的能如消息所言，只看下半年就搞定一切，我也不敢打包票，但是，這麼多消息面，等到一切都證實在來恐怕為時已晚，總之，目前該公司的股價驚驚漲，下方70元的支撐算很強，如果能在這個區間買到，耐心操作賠錢的機會有限，而80元以上追價的意願也還不高，沒有信心的玩家到這個價位附近也可以小賺出場，且很奇怪，最近一遇到殺盤，他下殺的力道都很重，一窩蜂殺出的現象滿常見的，所以耐心等應該可以用滿合理的價格買到，或許這段時間有機會殺到70以下，那麼就是我大單出擊的時候囉。