外資觀點：穩懋展望保守，多家外資降評及目標價，美系並下修宏捷科目標價
2022/07/27 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
穩懋(3105)法說會釋出保守展望，多家外資在最新出爐的報告中同步調降穩懋評等及目標價，其中日系外資將評等由原先的「買進」調降至中立的「持有」，目標價由285元一口氣下修至160元；歐系外資將評等由原先的「優於大盤表現」調降至「中立」，目標價由230元下修至152元；另一家日系外資重申「中立」評等，目標價由280元下修至180元；美系外資重申「加碼」評等，目標價由271元下修至222元；另一美系外資重申「中立」評等，目標價由278元下修至240元；又一美系外資重申「減碼」評等，目標價由170元下修至140元，該美系外資也重申宏捷科(8086)「減碼」評等，目標價由65元下修至60元。
歐系外資下修2022-2024年每股盈餘預估，降幅13-40%，反映需求疲軟以及庫存調整需要更長的時間，同時降評至「中立」，目標價下修至152元。
美系外資表示，穩懋及宏捷科陷入困境，預估GaAs在2023年下半年前產能利用率將不會更健康，預估僅約65-75%。 同時還看到IC設計公司嚴重的庫存積壓將給獲利帶來下行風險。
美系外資表示，穩懋第三季產能利用率將掉至僅45%；而宏捷科第四季也將不會反彈，第四季營收將季下滑；而穩懋及宏捷科同步下修資本支出，美系外資預估恐將需要12-18個月才會看到另一個復甦；美系外資重申穩懋「減碼」評等，目標價下修至140元；同時重申宏捷科「減碼」評等，目標價下修至60元。