個股：最壞情況已過！外資喊買智邦(2345)，歐系外資提高評等，盤中飆漲停
2021/10/07 13:05 財訊快報／何美如報導

交換器大廠智邦(2345)公布第三季營收符合預期，最新出爐法人報告看法正向，看好零組件供應問題將逐步改善，400G出貨量持續增加，新項目如其他雲、電信明年也有望起飛，其中，歐系外資調高更將評等由原先中立調高至優於大盤表現，目標價275元，另兩家美系外資重申買進、加碼評等，激勵盤中股價急拉漲停。

智邦公布9月營收51.5億元，月減6%、年減4%，第三季營收152億元，較上季增加8%，年增6%，符合市場預期。最新美系外資指出，預估第三季毛利率將從第二季的17.5%回升，恢復至19%左右，看好第四季趨勢延續，繼續呈上升趨勢，在數據中心和 ODM 強勁需求的支持，馬來西亞半導體封裝產能恢復正常，預估銷售額預估將季增6%，重申買進評等，目標價332元。

歐系外資則指出，歐系外資指出，智邦第三季因高基期、晶片短缺，營收季減8%，業績符合預期，供應鏈現在持續改善，相信智邦在主晶片有好的掌握，其他MCU、MLCC等供應問題 ，隨東南亞逐步開放應該會好轉，預估第四季營收有望季增5%

智邦仍是400G交換器客戶主要供應商趨勢不變，零組件供給已見改善，第四季出貨量相信會增加，2022年進一步增長，新項目如其他雲、電信也有望起飛，且股價也已反應負面消息，將評等由原先中立調高至優於大盤表現，但調降2022年、2023年每股盈餘10%，調降目標價從310元降至275元。

另一家美系外資指出，智邦需求保持強勁，先前因缺料被壓抑，管理階層也已向客戶反映零組件價格高漲，此有助第三季的毛利率，重申加碼評等，目標價336元。