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騰訊遊戲，走到十字路口



2021年3月28日 週日 下午1:44·13 分鐘 (閱讀時間)


編者按：本文來自微信公眾號「科技新知」（ID:kejixinzhi），作者：馬戎，36氪經授權發佈。

在2020年Q4財報電話會議上，騰訊將Q4季度遊戲收入的環比下滑歸因於疫情和季節性因素——居家辦公的生活普遍結束，以及相較去年更晚的春節，使跨年活動的皮膚、時裝等重頭戲計入一季度而非四季度報表。騰訊的表述是：
「這只是暫時行為，是短期收入波動。」
在這篇被視為「驚豔」的財報中，騰訊的四季度收入達到1337億元，同比增幅為26%；非國際通用會計準則下(Non-IFRS)的歸母淨利潤332億元，同比增幅達到30%。
其中，網遊收入為470億元。手游業務四季度收入367億元，同比增長41%；端游業務四季度營收103億元，同比下降1%。而據申港證券預測數據，去年四季度國內手游市場整體增速為35%，騰訊手游的表現超越行業。
其中，新生血液的貢獻不可忽視。
七麥數據顯示，去年10月16日上線，改自北極光工作室同名MMORPG端游的《天涯明月刀》僅用了十幾個小時，就登上IOS免費榜和暢銷榜榜首。
伽馬數據發佈的《2020年10月移動遊戲報告》預測，天涯明月刀的首月流水超過13億元，在當月國內手游流水榜中僅次於王者榮耀、和平精英和原神，位居第四位。

這僅是騰訊「端改手」高潮的序曲。今年一季度，騰訊已經拿到《英雄聯盟手游》的遊戲版號，而《LOL》、《DNF》作為騰訊端游時代MOBA（多人在線戰術競技遊戲）和MMOACT（大型多人在線動作類遊戲）分類的頂級IP，其手游版上線將把整個騰訊手游業務推向巔峰。
然而，財報發佈後首個交易日，騰訊股價下跌2.81%。
此前的刷屏熱文《騰訊的背水一戰》中有個觀點——決定巨頭成敗的，不是做出幾個爆款，拿到多少盈利，而是抓住時代的主賽道，容納自身超大體量和增長速度。
如今，伴隨著整個騰訊端游時代主要作品的手改紅利走向高潮，騰訊遊戲正走到新舊交替的十字路口。
在國內市場，米哈游和莉莉絲正在用《原神》和《萬國覺醒》等自研IP的數據衝擊騰訊的市場份額。在玩家群體中，騰訊只做「換皮遊戲」的名聲不脛而走。

種種跡象表明，騰訊帝國的護城河，並非絕對牢固。
存量時代
2021年的元旦這天，華為遊戲中心社區發佈公告稱，騰訊遊戲於2020年12月31日17點57分單方面就雙方合作做出重大變更，華為的表述是：
「我們不得不依照騰訊單方面要求暫停相關合作，將騰訊遊戲從華為平台下架。」

戰爭源自騰訊新近推出的《CODM》（使命召喚手游），一款由天美工作室開發的知名IP移植版手游，號稱以十分鐘以內的快節奏特點，完善了騰訊FPS（第一人稱射擊遊戲）矩陣中《和平精英》和《穿越火線》單局時長在三十分鐘以上的佈局。自2019年10月海外發佈以來，《CODM》登錄全球148個國家的下載榜首位。
《CODM》國服的開放較國際服晚了一年以上，且需面對國內安卓渠道方的「薅羊毛」。在蘋果商店、谷歌商店等平台中，遊戲公司能拿到七成的流水分賬，而在國內華為商店、小米商店等安卓渠道中，遊戲公司僅能拿到五成的流水分賬。在對峙中，騰訊試圖從華為手上拿到七三分賬的優勢地位，但遭遇下架反制。

巨頭爭鋒背後，是國產遊戲廠商與安卓手機渠道的世紀戰爭。
站在騰訊的角度看，騰訊試圖背靠單個作品海外服務器的強勢表現，向渠道更多更大議價權，以推動渠道費用的中外接軌。
站在華為代表的安卓手機廠商角度看，2020年有兩款超級手游繞過華為渠道發行並獲取巨大成功，即莉莉絲的《萬國覺醒》和米哈游的《原神》。這意味著，隨著手游市場的供給成熟以及玩家要求提升，手機廠商渠道不再具有壟斷手游發行的優勢。
而遊戲發行的渠道分賬，是國內廠商緩解安卓手機低毛利痛點的重要手段。
以小米為例，2020年財報顯示，小米手機毛利率有所上升，但僅從7.2%同比上升到8.7%，核心原因是高端手機佔比提升，ASP（平均售價）同比增長6.1%；小米包括遊戲渠道分賬和其它內容分賬的互聯網服務業務毛利率有所下降，但僅從64.7%下降至61.6%。
背後，手機廠商借助早期移動遊戲行業信息不對稱；用戶認知不集中；渠道掌控下載量的優勢，將低毛利矛盾轉嫁給高利潤的手遊行業。
而現狀是，手游市場正在從增量市場向存量市場轉變。在此過程中，渠道方與內容方的強弱對比發生了顯著變化。
手游用戶的學習過程，往往是從安卓渠道及營銷內容接觸遊戲，在試玩過程中緩慢建立對精品遊戲的認知。增量市場時代，因市場不成熟，內容供給不足，手游的評價、口碑體系尚未建立，獲取新用戶的紅利大於爭奪核心用戶的紅利。
存量市場則恰好相反，隨著手游用戶的認知成熟，「獲取好遊戲」的需求顯著超過「獲取遊戲」。如果時光倒退八年，繞開安卓手機渠道，僅通過taptap及B站渠道打造一個爆款的「小眾文化遊戲」幾乎不可想像。
《原神》成功帶來的示範效應也在加速研發方的焦慮。研發方米哈游透露，原神的開發成本達到1億美金。2019年底時，米哈游CEO劉偉表示，為此原神吸納了超過400人的研發團隊，而在《崩壞3》時期，這一數字僅為60人左右。米哈游2016年上市招股書顯示，該年度公司員工的平均年薪為40.05萬元，超過A股遊戲公司平均水平。
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