上升楔型走勢不變 高點尚未滿足
‧日盛投顧 2009/10/13 08:20
觀察重點：
1.美國8 月貿易赤字意外縮小，美元自近來低點反彈，支撐美股上週五上漲，漲幅在0.6%上下，道瓊與S&P 500 創逾一年新高，其中費城半導體指數漲幅3.28%最大；亞股受到美股大漲激勵週一普遍以小高盤開出，台股開盤亦上漲48 點，但隨即在獲利了結賣壓出籠下，指數一度拉回平盤之下，終場大盤指數上漲27 點，收在7599 點，成交量萎縮至1056 億。
2.技術面分析：指數在7500 點之上的K 棒以黑K 居多，代表市場在7500 點之上的賣壓仍待化解，從均線上來看，指數在回檔過程中，僅觸及5 日均線就獲得支撐，顯示當前市場賣壓仍屬於高檔調節，殺低意願似乎不高；而從指數型態上來看，目前仍屬於針對高檔7507 到7599 加上低檔7257 到7381 的上升楔型走勢，搭配上週量能放大顯示指數在壓縮末端往上突破的機率比往下跌破的機率大，換言之，當資券同步創高，成交量放大，指數進入壓縮末段，場內資金未退之下，操作上仍應站在多方思考，指數目標在7686 點。
3.籌碼面分析：9 月份外資買超台股1422 億，為史上第五大，10 月份以來雖然仍持續買超77 億，但近日買超金額已有縮小現象，須留意外資買超動能是否趨緩；資券部份，融資近期緩步增温，來到2265.93億，惟相較去年同樣指數位置，融資大約是 2500-2600 億，顯示仍有300 億籌碼沉澱，而融券張數則是再創新高來到98.47 萬張，只要外資未轉為賣超，籌碼仍對多方有利。
4.類股結構分析：10 月份外資在類股買賣超金額上出現變化，其中電子賣超91 億，金融買超123 億，塑化買超17 億，營建資產買超近8 億，電子佔大盤成交比重一度掉到五成以下，電子指數因而陷入300 點保衛戰，不過已連續二天留下長下影線，有機會止跌回穩，2330 台積電及2454 聯發科為觀察指標；而在MOU 傳出月底簽訂、澳洲率先升息以及台幣升值等利多激勵下，金融指數成為本波台股再創新高要角，惟930 點以上壓力不輕，故操作上不宜過度追高，評價偏低的證券股相對較佳。
類股走勢分析：
1.塑化紡織：大陸十一長假結束，市場預期大陸內需將帶動一波補庫存效應，且ECFA 本週將進行第4次非正式諮商會議，石化中下游等可望優先納入早收清單，其中苯系列由於報價相對強勢，相關個股1312 國喬、1310 台苯、1309 台達化表現強勢，漲幅都在3%以上。而紡織股上半年獲利亮麗，第三季營運可望維持高檔，1455 集盛、1444 力麗股價都再創波段新高，可沿五日線操作。
2.資產營建股：國際熱錢狂炒亞洲貨幣，新台幣升值逼近32 元關卡，彭總裁因而抬出「彭三條」警告投機客，使台幣週一轉為貶值，但由於市場預期第四季台幣升值趨勢不變，週一營建資產仍持續強勢，指標股1903 士紙出量再創反彈新高，上檔反壓先看86.9 元； 5512 力麒一方面受惠營建入帳高峰，一方面又有新事業的加入營運，雙重利多加持下股價以漲停作收，將挑戰前高17.8 元；另外，2545皇翔、2548 華固及2542 興富發也都有強勢表現。
3.記憶體：DRAM 漲勢持續，最新現貨報價達2.26 美元，再創逾一年新高，超越台系DRAM 廠現金成本價1.5 美元甚多，使得廠商現金持續淨流入，有利於改善財務狀況，2408 南科、3474 華亞科等DRAM 廠已全轉為淨現金流入，隨報價持續拉升，現金淨流入的狀況持續好轉，對於營運也有所助益，第四季虧損將持續下降，前高23.8 元及22.4 元都有機會突破。
4.鴻海集團：2317 鴻海步入傳統旺季，加上消費性電子訂單增溫，9 月營收達1,494 億元，MOM+38%，創下今年新高，歷史第三高紀錄，表現優於市場預期，股價橫向整理一個多月，出量突破130.5 元將轉強； 2354 鴻準9 月份營收亦大幅增加42%創下今年新高紀錄，市場擔心的「防鴻效應」消失大半，股價出量突破一個半月的整理區間，有機會完成填權走勢，下檔88 元支撐不弱；2328 廣宇9 月份營收月成長幅度亦高達51%，且為鴻海集團中的中概通路代表，前高56.5 元應可順利突破。
操作建議及策略
上升楔型走勢不變，大盤仍有高點可期，但過高後隨時都有壓回風險，且由於量能不足，類股仍將加速輪動，故不宜過度追高，選股以具備實質業績面，以及未來營運動能強之績優個股擇強操作。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責