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永豐期貨台指選擇權盤後－內閣改組未定 台指觀望不動
2009/08/20 17:01 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
「大盤走勢」：
週三受到前日陸股暴跌，上海指數跌破2800點的連 帶影響，台股今開盤下殺130多大點，直接貫穿季線。 盤中亞股連收紅，台股下殺力道有限，再度拉回季線。 季線雖暫時防守成功，但在內閣改組未定之前，投資人 觀望氣氛濃厚，多空方向不明，量能仍略顯不足無法有 效突破。大盤今日多維持在震盪整理格局，短期內若政 治因素無法迅速穩定，空頭氣氛難掃，中空格局恐將形 成。籌碼面外資轉賣為買與投信同為買超，自營商仍於 賣方，最終合計賣超幅度降至-2.08億元，加權指數先 開低走高，單日小跌55.35點，收在6733.23點，成交量 小幅增加至891.31億元。
「期貨走勢」：
八月台指期週四小漲1點，收在6693點。價差方面 ，四大期指均維持逆價差格局，台指期逆
昨日上海跳水跌破2800點，台指期開盤應聲下跌73 點。早盤受到外資認為MOU簽定恐將遙遙無期，金融股 首當其衝，帶動台指期下殺，盤中一度跌至6604點，遇 季線支撐方才止穩，午盤台指期回拉至平盤上下，但由 於內閣改組尚未確定，政治不穩定性高，投資人觀望氣 氛濃厚，最終以小漲1點做收，收在6657點。而技術面 今日台指期日線收十字k棒，月線巳開始下彎，雖遇季 線有支撐，但量能仍無有效突破，後市不樂觀，建議逢 高可建力空方部位，操作以偏空短線為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人調節淨多單1,111口，目前淨多單總部位降至3,715 口，特定法人大幅調節淨多單1,430口，淨多單部位降 至7,793口，而三大法人於現貨市場持續賣超，於期貨 市場調節淨多單901口，最終淨多單總水位升至3,387口 ，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場操作相 對偏空佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在7000～ 7400點；賣權部份集中在6200~6500點。未平倉量的部 份，九月份買權OI增至109,160口，最大序列在7200點 ，水位升至25,568口；而賣權的OI降至109,615口，最 大序列向下來到6500點，水位為16,672口。未平倉量 put/call ratio由1.24降升至1.19，籌碼面多方力道持 續衰竭。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含 波動率由26.46降至25.21，賣權平均隱含波動率由 30.33降至29.17，選擇權操作上建議逢高建立買權空頭 價差部位。