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機殼半年報 可成笑 柏騰哭
可成上半年每股賺2.31元 下半年毛利衝40%
2009年08月18日蘋果日報
【王郁倫╱台北報導】機殼大廠可成（2474）半年報自結數出爐，果如董事長洪水樹先前預期，景氣展望猶如喜劇！可成第2季毛利率拉升近6個百分點，稅前盈餘10.52億元，季增達52%，稅後純益增加9.5%，上半年每股純益2.31元；機殼真空濺鍍廠柏騰（3518）則因半年報獲利低於法人預期，昨股價重挫跌停，公司忙澄清8月營收將會挑戰歷史新高。
業績不同
機殼廠下半年倒吃甘蔗，可成昨公布半年報業績，第2季因成本調整得宜及產能利用率提升，單季毛利率果如洪水樹預期回升，從第1季僅30.23%一口氣拉高至36.07%。
可成客戶密集推新機
洪水樹預估，首季毛利率已是谷底，第2季營收與毛利率同步回升，下半年有機會挑戰40%，展望2010年因產能利用率回升更高，全年毛利回升至40%以上機率大。
可成第2季合併營收43.11億元，季增率達9.63%，但因毛利率彈升，稅前盈餘10.52億元，比首季大增52%，不過，由於可成今年配股時保留較多現金，做為下半年投資機會準備金，也使稅率增加，第2季單季稅後純益7.23億元，季增率9.5%，上半年累計稅後純益13.84億元，每股純益2.31元。
展望下半年，因接單經濟規模持續擴大，客戶新機密集上市，洪水樹認為今年下半毛利率有機會觸碰40%大關，加上營收也將同步回升，下半年景氣表現洪水樹以「看到喜劇劇情，但還沒有看到對白」為妙喻。他預估今年上下半年業績比重有機會是45:55，推算下半年成長20%以上，以上半年合併營收推算，今年合併營收將達183億元左右，跟2008年190億元相近。
柏騰8月營收攻新高
近期筆電大廠積極爭取2010年新單，面對塑膠機殼廠與同業大舉進軍輕金屬機殼領域，可成也首度宣布反向跨入塑膠機殼戰場，近期開始進機台試產中。展望第3季，由於客戶超薄筆電機種紛紛導入鋁合金機殼，可成表示8月業績有機會續高於7月。
機殼真空濺鍍廠柏騰昨公布半年報，第2季合併營收5.18億元，比首季成長13%，單季雖產能利用率改善毛利率已比首季回升，但公司表示因所得稅法變更後，依會計師建議認列延遲所得稅3000萬元稅金，加上輪圈新事業部因金融風暴重創汽車產業，上半年仍有2500萬元虧損，在業外匯兌收益減少下，第2季單季稅後純益僅0.86億元，比首季衰退15%，也比法人預期單季稅後純益1.3億少。
由於半年報每股純益僅2.48元，低於法人預期的3元以上水準，柏騰昨日開盤後不久就打入跌停，以93元作收。為此柏騰也緊急澄清下半年營運展望樂觀，7月因客戶新機出貨，合併營收已達2.12億元歷史次高水準，毛利率也回升到今年新高，預期8月可望進一步挑戰歷史新高。
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