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升健鼎目標價 瑞銀：94元 里昂：109元
【聯合晚報╱記者戎鵬丞/台北報導】 2009.08.17 02:45 pm
由於第二季獲利表現優於預期，加上下半年產能利用率和毛利率將持續成長，包括瑞銀跟里昂證券都重申健鼎 (3044)的「買進」評等，目標價分別上修至94元和109元。
瑞銀證券指出，由於產能利用率成長、產品組合轉佳，以及強勁的成本控制下，使得第二季的毛利率回升到18.2%，而由於客戶需求轉佳，也使得健鼎的產品平均銷售價格 (ASP)可以維持穩定。
瑞銀證券預估，在NB及面板所用的PCB、CULV NB所用的HDI 板，以及中國手機市場需求帶動下，健鼎第三季營收可望季增10-15%，產業利用率會進一步回升到85-90%，毛利率也會回到20%的水準。
里昂證券則指出，近期日韓等競爭廠商都面臨一些問題，營運表現上無法跟健鼎在中國的生產線競爭，此外，健鼎的股息發放率持續攀升，去年已經達到36%，也展現公司對於現金流量的信心。
瑞銀證券將今明兩年每股獲利預估調高至5.38元和7.59元，目標價從77元調高至94元；里昂證券則將今明兩年每股獲利預估調高至6.1元和8.2元，目標價從92.7元調高至109元。