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災後重建 僅能視為短線題材
【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2009.08.15 03:24 pm
莫拉克重創南台灣，災後重建商機可期，激勵水泥、營建等相關概念股近期表現強勁。法人指出，恢復和重建工作將推升固定資產投資，營建類股第4季還有一波行情；此外，受風災影響最小的大台北地區資產行情也再度看升。
野村證券認為，莫拉克颱風對台灣經濟帶來的潛在影響很難量化，但不利影響僅在於觀光旅遊業的暫時中斷，其餘則較為溫和。瑞銀證券指出，因災後重建需求，短線可激勵水泥、鋼鐵和食品股表現，如台泥(1101)、亞泥(1102)、中鋼(2002)和統一(1216)。
不過，法人多認為，「災後重建概念」僅能視為短線題材，對於基本面並沒有太大影響和改變，長線重點仍需關注產業是否有實質的需求，以及景氣是否能夠持續回溫復甦。而在相關族群的實質面上，瑞銀證券仍維持長線看多，表現也將優於電子股；其中，不動產優於水泥，水泥又優於消費必需品。
就不動產、營建業來看，因颱風重創南台灣，法人預期北部土地資產概念看升；雖然第3季因為農曆鬼月和颱風季節的關係，向來為營建淡季，加上近期又有政府不再續辦優惠房貸的消息傳出，但因台北地理位置佳，預估大台北房價下半年還將再漲，推升資產族群股價。
又由於陸資行情將於明年開始發酵，台北地區商辦也相對看好；此外，外資普遍看好第4季營建類股還會有一波行情，可趁拉回時逢低佈局。
至於水泥產業，雖然近期受惠於重建概念，但股價卻開始出現向下整理趨勢；瑞信證券指出，歷史經驗顯示，重建需求多半不如市場預期，水泥需求僅占國內水泥消費總量的2~4%，預估下半年台灣水泥價格將下降6%，毛利率會受到影響。