iPhone需求降溫 小摩：不利鴻海
2009-08-15 工商時報 【張志榮／台北報導】
●摩根大通分析師提醒，8月上旬iPhone訂單動能已不若6、7月般強勁。圖/美聯社
iPhone將於9月在中國開賣的消息，激起市場對於iPhone概念股關注，但摩根大通證券科技產業分析師Gokul Hariharan昨（14）日卻提醒，8月上旬iPhone訂單動能已不若6、7月般強勁，約莫降溫了15％，不利於鴻海成長。
摩根大通證券保守看待鴻海第三季營收成長動能的基調，在外資圈sell side算是獨樹一幟，根據Gokul Hariharan預估，在iPhone訂單動能區衝擊下，鴻海第三季iPhone出貨年成長率可能僅有10％、遠低於第二季的成長幅度。
Gokul Hariharan預估，iPhone占鴻海第三季營收比重約16％、占全年營收比重則約12％，但對鴻海而言，激勵股價走揚的最大利多並不在營收成長動能，而是獲利回溫速度，只是，短期內恐仍無法看到強勁的獲利復甦表現。
然而，花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉倒是對鴻海第三季營收樂觀以待。
張凱偉指出，鴻海7月營收表現符合原先預期，按過去歷史經驗，2006至2008年8月營收平均成長6％、9月則有23％的成長幅度，因此，即便8、9月營收維持跟7月一樣的水準，整體第三季營收也有22％的成長率可期，若有過去旺季效應水準，上看30％的成長率並不過分。
Gokul Hariharan維持鴻海「中立」投資評等與90元目標價，張凱偉給予「買進」投資評等與143元目標價，兩套數據算是目前外資圈sell side的低標與高標。