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外資看NB：雙A 多空各站一邊
【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2009.08.13 02:41 pm

外資近期對於NB族群的焦點由代工廠轉向品牌大廠，調升宏碁和華碩的目標價。
報系資料照片
外資近期對於NB族群的焦點由代工廠轉向品牌大廠，包括麥格理證券、花旗環球證券和美林證券皆調升宏碁(2353)和華碩(2357)的目標價，看好宏碁的長期成長，以及華碩的短線上攻動能。但在族群股價已經漲了一段時間下，麥格理建議投資人可採取「多宏碁、空華碩」的短線避險策略。
繼花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋將宏碁的目標價升至82元之後，麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇今日更一舉將目標價由72元升至83.8元，維持「優於大盤表現」評等，除了重申下半年展望佳之外，也預期宏碁將在不同區域持續提高市占率。
美林證券台灣區研究部主管曾省吾看好新興市場的需求提升，以及CULV NB慢慢被市場接受，因此調升宏碁第3季的營收目標，由季增16%升至季增25%，預期第3季營益率也將微幅升至2.5%，同時調升宏碁今、明兩年的EPS預估約6%，目標價則由59元升至70.5元。
對於近期的需求和明年PC產業的成長趨勢，曾省吾抱持正面樂觀態度，不過，第3季末至第4季初的終端需求狀況和庫存水位狀態，仍是影響整體產業的變數。而在NB品牌廠中，華碩仍為美林首選標的。
高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡指出，歐洲市場穩定復甦，而華碩絕大部分業務又與歐洲高度相關，因此，下半年營收成長動能強勁，將帶動短線股價表現，目標價由43元升至48元，評等則維持「中立」。
麥格理證券也將華碩的目標價由40元升至49元，預估華碩第3季和第4季的營益率可從第2季的0~0.5%，成長至3~4%和4~5%。不過，最主要的原因還是因為庫存認列已經完成，現在要看到真正的復甦還嫌太早，因此僅維持「中立」評等。