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外資上修本季NB出貨 季增2成
2009年08月12日蘋果日報
【張家豪╱台北報導】受惠於8、9月返校開學潮買氣刺激，通路端積極備貨銷售，國內一線筆記型電腦代工廠7月出貨月增率達5%，打敗市場預期的1%。外資高盛與花旗環球證券昨日不約而同，調升第3季出貨預期，由18%與15%的季成長率，上修至20%和21%。
高盛亞洲科技產業研究部主管金文衡指出，7月包括惠普、宏碁（2353）和戴爾下單量都有調升，一反市場砍單傳言；花旗科技產業分析師戎宜蘋認為，7月出貨強勁主要是因應返校開學潮買氣，通路商積極補貨所致。
其中，仁寶（2324）7月出貨激增15%，成長性居同業之冠。摩根士丹利證券科技產業分析師呂智穎認為，除筆記型電腦定單挹注外，仁寶也供應給新禾30萬台液晶電視，提升整體平均售價，單月營收成長率達24%，超越出貨成長數字。
目前本益比不算高
金文衡表示，因為微軟Windows7將問市，確實可刺激下半年消費買氣，目前的問題在於代工廠與品牌業者的市場能見度不足，擔心買氣觀望與存貨上揚的風險。
戎宜蘋指出，8月出貨會稍稍下滑7%，但9月即會回應成長力道，單月增長19%，使第3季整體出貨較上季增加21%，第4季可成長約12%。高盛預期差異不大，8月下滑12%後，9月回復24%成長力道，單季增長達20%。
摩根士丹利也預估，仁寶、廣達（2382）和緯創（3231）第3季出貨成長各為15%、25%和15%。
金文衡則認為，緯創、宏碁和華碩（2357）因為第1季基期偏低，第2季毛利可望改善，廣達、仁寶反因為產品組合不佳，有下滑的可能。
雖然相關個股今年來股價漲幅已大，金文衡卻不擔心，因為目前本益比不算貴，再加上9、10月出貨動能強勁，以及明年企業換機潮，預料仍有上漲空間。尤其是宏碁與華碩，高盛與花旗均期待股價具落後補漲題材。
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因應返校開學潮NB買氣，各大通路商7月積極鋪貨。張界聰攝
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