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大摩：大立光上看500元
2009年08月10日蘋果日報
【張家豪╱台北報導】大立光（3008）受到宏達電（2498）調降財測拖累，股價失守月線，但上周公布7月合併營收達7.47億元，創下去年10月以來新高，跌破分析師眼鏡，摩根士丹利證券昨就調高大立光目標價至500元，並將大立光視為智慧型手機的投資首選，取代宏達電地位。
取代宏達電地位
宏達電第2季法說調降財測目標，引發市場排山倒海而來的賣壓，儘管股價已在上周打開跌停，且本周二（11日）將舉辦Hero手機在台上市Party，企圖重新點燃火苗。
不過，外資分析師認為，智慧型手機市場已進入戰國時代，包括三星、LG與索尼愛立信已在中低價市場捷足先登，宏達電如何收復失土還有待觀察，市場焦點轉向上游零組件廠大立光。
摩根士丹利科技產業分析師呂智穎認為，投資智慧型手機最好的方式就是買進大立光，因為大立光幾乎已是所有大廠的供應商，不僅具成本競爭優勢，產品品質更是讓大立光足以過關斬將的兩大要素。隨著300萬畫素機種躍升為市場主流配備，市佔率攀升，將帶動下半年營收獲利成長。
大立光7月合併營收為7.47億元，較6月與去年同月成長15%及11%，打敗市場預期的5~14%水準。呂智穎認為，主要是因為產品組合改善，拉抬平均銷售價格。若8、9月營收維持7月相同表現，第3季可望成長27%，走出第2季高基期壓力。
看好大立光下半年表現，摩根士丹利昨調升其今、明年獲利預期10~14%，每股純益上看20.95元、27.12元，目標價由450元上修至500元。