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災後重建 水泥鋼鐵股聚焦
MSCI本周調升台股權重機率高
2009年08月10日蘋果日報
【陳建彰、張家豪╱台北報導】莫拉克颱風造成南台灣滿目瘡痍，也對台股帶來變數，不過，上市櫃公司目前並未傳出重大災情，尤其電子股所受衝擊不大，預期風災對股市影響有限，反倒是水泥、鋼鐵股等短線有災後重建的想像空間；此外，MSCI本周四清晨將公布8月季度調整結果，法人評估，台股權重調升機率大，金融、傳產股可能是此波成分股調升的重點，對本周行情具有激勵作用。
減輕衝擊
上周五美股大漲，原本預期對本周台股行情有正面助益，不料，莫拉克颱風重創南台灣，帶來嚴重災情，可能影響投資人信心，使得台股喜憂參半，所幸截至目前為止，上市櫃公司未傳出廠房或生產線受損情形。另據金管會向各證券商及期貨商詢問結果，除了元大及凱基證東港分公司因淹水無法營業之外，其餘券商今天均可正常作業，官員說：「股市交易及交割都不會受影響。」
電子廠商未傳災情
康和證券研究部協理吳馥珵分析，雖然颱風對南部帶來重創，但是台股的重心電子業廠房均集中在中北部，南科也未傳出重大災情，判斷颱風災情對股市的衝擊不大。
法人評估，此次颱風災情對於觀光、旅遊及飯店產業的影響程度較大，可能需要一段時間才能恢復，相較之下，颱風過後各地區將啟動重建工程，對於水泥、鋼鐵的需求有機會提升，使得相關的災後重建產業短線具有想像空間。
觀光飯店產業受創
另外，本周台股另一個值得留意的重點是，MSCI（Morgan Stanley Capital Institutional，摩根士丹利資本國際）台北時間周四（13日）清晨6點將宣布季度調整結果，一般預料，台股權重再度獲得調升的機率不小，只是幅度可能低於5月的調幅。
MSCI在5月季度調整時，調升台股權重，調幅居所有市場之冠。個股中，被納入成分股名單佔了22檔，只有茂德（5387）遭剔除，使得台股成分股由100檔跳升至121檔。
MSCI調幅將縮小
由於MSCI季度調整前1個月，外資普遍買超，7月加碼845億元，台股由5月季度調整公布迄今，總市值增加約8%。群益投信投研部主管許家豪表示，8月MSCI季度調整幅度或許不若5月大，且產業類別或個股的變動相對較小，「但調升的機率存在」。
由於MSCI前一波調升主軸集中在電子資訊產業，康和投顧首席策略分析師鄧盛銘預期，配合兩岸政策題材發酵，「金融、原物料與傳產等族群，權重有機會增加」。
許家豪認為，台股短線受到國際股市牽引，走勢震盪，不過，今年重頭戲已按原定規劃進行，尤其是陸資來台，除首波核准的航空業，營建、科技產業亦即將開放，而年底陸客自由行勢必拉抬國內消費信心，配合弱勢美元趨勢，可留意原物料族群，首選鋼鐵類股。
鄧盛銘認為，台股目前本益比高達70~80倍，但這是因許多獲利預估值尚未反映企業財測更新的結果，若從淨值比衡量，台股競爭力不輸亞太其他市場。