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莫拉克難撼台股多頭
2009-08-10 工商時報 【張瑞益、張志榮、崔慈悌／台北報導】
莫拉克橫掃南台灣，初估台灣農業損失至少超過21億元，並出現南台灣近50年來最大的受災情況，莫拉克除了直接影響民眾生活之外，對於台股的影響程度，市場分析師認為，應以短線居多，較可能受影響的產業包括觀光、運輸、大眾物資及基礎建設相關的各類股，但即使莫拉克重創南台灣，也絕吹不倒台股，中長線台股仍將維持多頭走勢。
與此同時，災後重建題材將帶動水泥需求，摩根大通證券昨（9）日認為短線有區間操作空間（short term trade），法銀巴黎證券則是將水泥族群投資評等調升至「正面」，股價補漲行情可望持續上演。
元富投顧總經理劉坤錫及寶來證券策略分析組經理王兆立均表示，莫拉克對南台灣造成相當重大的災情，但是若要將影響層面拉高到整體經濟及台股走勢表現，則其打擊層面僅限於南台灣民生及區域性的短期經濟活動，就大局而言，絕無能力重擊台股和整體經濟面。
劉坤錫指出，此次颱風的影響，整體而言，影響較嚴重的地區以中南部為主，中部以北受災情況明顯相對較輕，而就各產業面的衝擊來看，對農業、觀光、運輸、部份大眾物資及基礎建設相關的產業較具影響性。
就農業來看，目前政府相關單位估計，此次颱風的農業損失約在21億元，單純就農業損失金額不能算小，但是若放大到整體經濟來看，也不致影響台灣整體經濟表現，而農業損失擴大之後，預計未來短期間之內，國內和農業相關的大眾物資產品例如沙拉油、黃豆等，在供給處於青黃不接時將可能受惠。
此外，觀光和運輸在此次風災中也是明顯受災的產業，但是劉坤錫認為，國內和台股相關的觀光股重心多在嘉義以北，而此次受災則以南台為主，影響並不直接，另外在運輸產業上，受到短期影響的也只有國內運輸，國際運輸維持正常，同樣也不致對上市公司的營運出現重大影響。
至於此次嚴重風災過後，台股是否可能出現重建需求股，劉坤錫及王兆立都認為，由於受災戶相當多，其他還有橋樑受損等重建，短線而言，基礎建設最直接相關的鋼筋、水泥等類股也機會出現需求增加情況，但應屬短線題材。
摩根大通證券董事長林照寰指出，不管是實際需求或預期心理也好，去年四川震災所出現的災後重建需求，也會在這次莫拉克風災重現，讓原本供需已轉為有利的水泥產業需求更有短多題材。
根據巴黎證券的預估，今年台灣水泥需求將較去年成長14.5％，明（2010）年在總體經濟將觸底反彈、以及重大公共工程建設將陸續發包帶動下，還有17.6％的成長可期，台泥將是最大受惠者，事實上，台灣水泥的獲利也較高。
在需求疲弱與價格壓力下，水泥族群今年來股價表現落後大盤17.4％，在以台灣為首的需求將轉佳、並轉為高獲利帶動下，巴黎證券將台泥與亞泥投資評等雙雙調升至「買進」，目標價更分別調升至43.8與44元。