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大摩：南科 後年才能賺錢
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.08.08 02:41 am
南科（2408）宣布要與華亞科（3474）一同搶進DDR3產能，南科甚至計劃提高DDR3占總產能的比重至四至五成，但外資對此看法持平，摩根大通認為，DDR3第三季漲定了，但因國際大廠相繼擴充產能，到第四季末便可能難以維持漲價格局。
南科第二季每股稅後虧損2.54元，最快11月初脫離全額交割。
摩根士丹利科技分析師王安亞認為，南科雖然加緊腳步充實資本、規劃高毛利產能，距離整體獲利仍有不少努力空間。
他預估，南科今年每股稅後純益（EPS）還是要虧損3.69元，但明年EPS虧損可減少為0.97元，後年才有機會轉虧為盈。
王安亞也調降南科目標價至5元。
大和總研也認為南科要到後年才會賺錢，但認為其第二季虧損65.49億元，金額比預期的68億少，且認為南科計畫明年把DDR3拉高至總產能五成是明智的押寶決定，未來南科在國際間策略聯盟方面也會有更緊密的合作，因此維持南科7.8元的目標價。
南亞科上周四（6日）收盤價5.77元，如依大和總研的目標價來看，有35%上漲空間。
針對華亞科宣布明年把所有產能轉入50奈米製程，後年更將跨入40奈米，王安亞表示，認同其在先進製程上的轉換，目標價15元。
摩根大通則把目標價從12元略升至14元，外資對華亞科大致持中立看法。