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來源:選擇權   發佈於 2018-09-04 00:18

9/4 期貨商論壇/選擇權 緊盯季線

本帖最後由 人類 於 18-09-04 08:04 編輯
期貨商論壇/選擇權 緊盯季線
2018-09-04 00:14經濟日報 記者王皓正整理
台股上周五雖然在MSCI季度調整下,尾盤拉抬奮力以紅K做收,但由於當日盤後外資台指期留倉淨多單大減超過7,000口,同時,昨(3)日晨間又傳出川、習會面出現隱憂,貿易戰火重燃,促使台股指數一路溜滑梯般向下。
建議投資人在操作上,可以季線為趨勢多空的判斷基準,假設三日不破季線,可布局多方買權部位;若跌破季線則布局空方賣權部位。
選擇權波動率部分,昨日早盤台指選擇權波動率指數(VIX)一路創高,市場Buy Put相對積極,指數往下動能增加,在跌破11,000點關卡後,順向下跌趨勢更強,逼近收盤整體波動率才有下滑跡象,但最後一盤波動率又拉抬,空方勢強。
籌碼部分,外資選擇權淨Buy Call雖然增加1,519口,留倉淨Buy Call來到17,539口,但淨Buy Put增加幅度更高,增加8,944口,一舉突破3萬口,賣權持倉為買權兩倍,自營商淨Sell Call大增也帶給上方反攻壓力,建議保守因應。
由於長黑吞噬,短期反彈難度增加,建議可以季線為支撐關鍵,連續三日守穩不破,再布局多方買權;一旦三日內跌破季線,則盤局反空,維持今年來季線上下來回穿越的盤局,建議順勢空方布局賣權。
(群益期貨提供)
台指期 逆價差收斂
2018-09-04 00:14經濟日報 記者王皓正/台北報導
股期雙市昨(3)日震盪回檔,指數雙雙失守11,000點大關。分析師表示,目前若扣除除息影響點數,期現貨實質逆價差收斂,但外資淨多單小增439口,淨多單部位升至4萬6,922口,展望盤勢,短線仍以震盪機率較高。
美股上周五漲跌互見,費半漲幅相對較高,激勵台股昨天早盤開高,不過上方11,100點壓力沉重,多檔權值股開高後漲幅收斂甚至翻黑,指數旋即反轉滑落平盤之下。
台積電雖力守紅盤,但鴻海、大立光等權值股全面走低,被動元件族群大跳水,國巨、華新科更收在跌停價,加上金融與傳產未見撐盤力道浮現,而櫃買指數跌幅更重,一黑吞四紅下跌2.06%。
期貨方面,台指期昨天早盤即呈現拉回,塑化、水泥等原物料族群為壓盤重心,終場台指期下跌87點,以10,935點作收,成交14.1萬口。
價差部分,期現貨實質逆價差為29點,不過選擇權波動率指數則由13.23上升至14.09,顯示市場風險意識呈現增溫。
永豐期貨表示,台指期三大法人淨多單減少1,331口至18,810口,其中,外資空單減碼超過多單減碼,淨多單增加439口至46,922口;十大交易人中的特定法人,全月台指期淨多單則增加24口至18,360口。
永豐期貨指出,從技術面觀察,昨天日K開高走低留長黑棒,指數回補8月29日的多方缺口後失守11,000關卡,KD指標轉為死亡交叉向下,MACD柱狀體正值收斂,顯示上方賣壓較重。
不過目前位階靠近8月28日的多方缺口,加上外資期貨淨多單並未大幅減碼,未來若在此區守穩則仍有望整理後再度挑戰前高。
元大期貨認為,台指期昨天以黑K棒摜破5日均線,失守11,000點關卡;展望盤勢發展,由於近日美中、歐美貿易爭端又起,陸股仍弱勢,台指期後勢預期將相對承壓。
《期貨》守穩多方缺口,再拚前高(永豐期貨提供)
時報新聞2018/09/04 07:37
【時報-晨間解盤】台指期週一下跌88點至10934點。價差方面,台指期逆價差縮至-30.22點,電子期逆價差縮至-0.72點,金融期逆價差縮至-4.22點。現貨部分,三大法人賣超47.95億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少1331口至18810口,其中外資空單減碼超過多單減碼,淨多單增加439口至46922口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加24口至18360口。
週五美股漲跌互見,費半漲幅相對較高,激勵週一台股早盤開高,不過上方11100點壓力沉重,多檔權值股開高後漲幅收斂甚至翻黑,指數旋即反轉走跌滑落平盤之下,台積電雖力守紅盤,但鴻海、大立光等權值股全面走低,被動元件族群出現大跳水,國巨、華新科更是收在跌停價,加上金融與傳產亦未見撐盤力道浮現,而週一櫃買指數跌幅則比集中市場更重,一黑吞四紅以下跌2.06%作收,整體台股直至收盤皆呈弱勢狀,終場加權指數下跌99.72點或0.901%,收在10964.22點,成交量能1103.62億,較前一日縮減115.64億。技術面觀察,週一日K開高走低留長黑棒,指數回補8月29日的多方缺口後失守11000關卡,KD指標轉為死亡交叉向下,MACD柱狀體正值收斂,顯示上方賣壓較重,不過目前位階靠近8月28日的多方缺口,加上外資期貨淨多單並未大幅減碼,未來若在此區守穩則仍有望整理後再度挑戰前高。
週一加權指數下跌近百點,不過可留意到9月份選擇權買賣權未平倉量最大量區反而由11200~10400縮窄至11200~10800,主要由於10800賣權大增8137口,或可解讀為市場對9月結算前的下檔支撐認定在10800附近。但週選擇權買權的未平倉則明顯上升,OI最大量區也由11100~11000擴至11100~10900,下檔支撐下移,全月份未平倉量put/call ratio值由1.26降至1.14,選擇權部位整體來看顯示偏多預期降溫。(永豐期貨提供)

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