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來源:選擇權   發佈於 2018-08-20 03:11

8/20 期貨商論壇/選擇權 賣出買權

期貨商論壇/選擇權 賣出買權
2018-08-20 00:14經濟日報 記者周克威整理
台股上周五(17日)早盤受到美國道瓊指數大漲的激勵而開高,但早盤陷入高檔盤整走勢,尾盤才下殺接近平盤位置。建議投資人,目前操作策略採「低點買進買權或多頭價差」,「高點買進賣權或空頭價差」策略。
台股上周五主要受到水泥、食品、造紙等傳產股的帶動而上漲,但被動元件開高走低、使得投資人不敢買股留過假期。台指期表現較弱,上周五反收上影線K線,短線有持續下跌的隱憂。
上周五外資台指期為多單減碼、空單增加,外資台指期淨多單減少3,209口至淨多單32,186口,外資現貨市場賣超59.37億元,外資期貨與現貨市場部位變化為偏空操作。
自營商選擇權留倉部位為賣出買權與賣出賣權,認為台股為盤整走勢,買權為從買進買權轉為賣出買權,多轉空操作,賣出賣權大幅減碼,為看多減碼的操作。大額交易人大多為買方減碼、賣方加碼、淨多單減碼的變化。賣權/買權成交量比為103.57%,賣權/買權未平倉量比為103%,數字對台股看法偏中性。
台股從去年8月以來呈現約1,000點左右的整理,只能採取低點買進買權或多頭價差,高點買進賣權或空頭價差策略。(康和期貨提供)
台指期 短線震盪偏空
2018-08-20 00:14經濟日報 記者周克威/台北報導
台股上周五(17日)隨著美股反彈走高激勵,早盤明顯走強,但在上檔年線由支撐轉為壓力下,台股開高走低、收斂漲幅,台指期終場下跌26點、至10,661點。法人認為,台指期由於目前不論是籌碼面或技術面,均傾向震盪偏空格局,因此投資人操作宜謹慎為上。
現貨部分,三大法人賣超80.95億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少1,775口至1,368口,其中外資多單減碼且空單加碼,淨多單減少3,209口至32,186口;十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少4,699口至9,673口。
元大期貨認為,美中將重啟貿易談判,歐美股市普遍反彈,帶動台指期上周五早盤攻上10,700點關卡,然而市場信心不足,午盤過後陸股跌幅擴大,大立光與國巨紅翻黑。
台指期實質正價差縮減、扣除預估除息點數33.6點後,期現貨實質正價差由38點縮小為4點,市場風險意識又有增溫傾向。此外,外資現貨部位賣超59.4億元,期貨淨多單亦減碼逾3,000口,整體外資籌碼偏向空方。
群益期貨表示,8月選擇權籌碼呈現中性格局,賣權OI大於買權OI的差距擴大至1.2萬餘口,買權賣權OI增量依舊相當。周選擇權方面,買權賣權OI總量持續拉鋸互不相讓,目前多空皆無明顯表態。
整體來說,外資期現貨轉為同步做空,自營商選擇權中性格局,月、周選擇權買權、賣權平衡不變,整體籌碼面中性偏空;技術面上,台股上周五雖為上漲,但卻收出上影線黑K,在目前上檔壓力依舊沉重下,短線台股仍屬震盪偏空格局。
永豐期貨指出,選擇權從成交量來觀察,買權集中在11,000點,賣權集中在10,500點。選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在11,200點,賣權未平倉最大量集中在10,400點;全月未平倉量put/callratio值由1.07降至1.04,大於中性值1,散戶指標上升3.48%至4.17%,小額投資人持續看多,反應籌碼面為中性偏空架構。

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