08/15錢線百分百(分析師 陳威良、孫慶龍、葉俊敏、張林忠)
*台股收10824.23量能13652.2億元、外資賣-4.9億元、台指期外資留倉44533、台指期三大法人留倉14013，選擇權外資OI買權增加3569口、賣權增加330口、借券162.3億元、融資1841.55億元、融券36.08萬張
分析師 陳威良
*中國經濟危機蠢動
>資金竄逃:人民幣中間價下調66個基點(14個月低)，亞洲金融暴重演中國資本外逃，内憂:P2P倒債房市泡沫經濟減速，外患:貿易戰美升息新興市場危機
>外企竄逃:日企集體退出中國，嫌陸生產成本高將康價產品遇回日本，三星手機在陸市占<1% 傳:擬關閉天津廠
*外商徹離中國原因
>工資 土地 五險一金等营運成本上揚(五險:養老.醫療.失業.工傷.生育保險一金:住房公積金)
>不敵中國廉價競爭壓力環保趨嚴勒令停工頻繁
>貿易戰開徵額外關税
*上布櫃公司撤離中國案例
>錢櫃:關店、甩掉虧損包袱獲利倍增
>麗嬰房:關店、門市大减13仍未擺脱虧損
>宜進:售廠、處分利益512億貢獻EPS17元
>凱美:售廠、處分利益約30億貢獻EPS2.5元
>嘉泥:售廠、每股淨值28.3元為台泥最大股東
*不怕看錯做錯 只怕一再錯
>舉例:100萬台幣買進100元股票，不停損:股票先跌到50元再跌到25元，價值剩25萬損失75萬>心態等漲回100元成本解套
>設停損(跌10元出場)止跌再買回，趺10元全賣掉資金剩90萬，趺到50元90萬可買18張，再跌10元全賣掉資金剩72萬，跌到25元72萬可買28張，手中有28張股票成本25元損失僅28萬>從25元漲到35元就可回本若漲回100元=大賺
*弱勢人民幣貶夠了嗎
>人行出手遠匯準備金率由0調高至20%
>官員嘁話目前不會破7是心理關卡
>透過貶值促進出囗拉動經濟效果有限
>台灣人民幣存款急掉百億元利息貶光
分析師 孫慶龍
*庫周轉天數解讀
>天數下降生意轉好、股價走楊
>天數上升生意轉差、股價走跌
*國巨庫存周轉天數、EPS
>2017Q1 79.7、1.62，2017Q2 73.8、2.46，2017 Q3 68.7、5.11，2017Q4 76.3、7.09、2018Q1 91.8、12.15，2018Q2 90.9、30.8
>存貨Q1的60.4億升至Q2的78.8億
*台股止跌的訊號
>新台幣止貶回穩
>融資餘額減至1700億元以下，2/21到8/13融資餘額增加10.49%，指數含除息上漲3.89%
>呈現均線多頭排列家數止跌回升
*MSCI度調整台股離重遭雙降(新權重、原權重、降幅)
>全球新興市場11.79%、11.71%、0.08%
>亞洲除日本13.50%、13.39%、0.11%
>全球市場1.35%、1.35%、持平
>個股權重調升最多:新光金0.51%(+0.02%)
>調降最多:日月光投控1.27%(-0.01%)
*8/31 MSCI收盤生效有機會大買股(近20日外資買賣張、權重調整幅度)
南亞科-50154、0.00517%
新光金-38879、0.02033%
國巨-9604、0.0007%
中裕-2198、0.00060
群光-566、000173%
研華80、0.0021%
*8/31 MSCI收生效恐敢大賣股、權重調鍪幅度
元大金31873、-0.00473%
和碩25089、-0.00009%
宏達電1391、-0.0000088%
日月光投控-8192、-0.01609%
聯發科-8759、-0.00304%
仁寶-22770、-0.00125%
分析師 葉俊敏
*士耳其里拉風暴續衝擊全球
>1亞洲中彈，國際清算銀行顯示:亞銀業曝險金額，No.1日本(109億)、No.2南韓(17億)、NO.3台灣(5億)、No.4澳洲(1億)
>2.下個地雷，道明證券(加)點名3貨幣危急，南非蘭德.菲律賓披索.印尼盾，8月以來新興市場貨幣重貶
>3.土國措施，，宣布禁止作空股票，警告對影響投資決策的假報導，被罰款或判處有期徒刑
>德智庫:士耳其難阻資金出逃應向|MF求援
*土耳其簡介
人口:8080、面積79452平方公里(台36197平方公里=21.5個台灣)、經濟數據Q2 GDP:7.22% 7月CPI:16% 去年外貿赤字771億美元(增幅37.5%)、出口:汽車.機械設備鋼鐵產品
*土耳其經濟進八死亡螺旋
>外在環境:美國升息+美元走強
>內在經濟:熱錢造成泡沫 經常帳赤字+外債過高
>經濟下滑>資金外流>升息阻貶>貨幣重貶
*巴西里爾vs美元計價黃金走勢
>艾爾段:美國有美元但土耳其有真主，人民拿出手中的美元與黃金換成里拉，建議擁抱真主(美元)黃金奢侈品
*土耳其風暴觀察重點
>土耳其里拉土耳其股市
>國際經濟:西班牙義大利股市西班牙對外銀行(BBVA)歐元
>台股:金融股 工具機 研華 聯強 宏碁 華碩 鴻海 東元
>危機貫幣:阿根廷 巴基斯坦 菲律賓 南非 印尼 巴西
*鴻海Q2財報三率三降
>三率三降:毛利率5.6%(-0.5%)、營益率1.5%(40.9%)、淨利率16%(-0.3%)
>單季淨利174.9億(5年來單季低)，法人指獲利不振3原因:1產品組合不佳2.電子代工競爭3富智康上半年虧損擴大
>減資換股基準日:10/25、現金股利發放日:8/24
*鴻海逆風 Q2三率三降
>毛利率5.6%季減年减皆逾0.5%、營益率約1.5%季減年減皆逾0.9%、淨利率約16%季減年減省逾0.3%，淡季效應+缺料缺工
>7月營收3955億續創同期高，下半年蘋果將推65时和58时0LED版 IPhone以及61时LCD版 iPhone
*鴻海觀察重點
>基本面:蘋果新機出貨情況
>轉投資(上半年):FII (持有84.8%):營收1590億 淨利54.4億人民幣，富智康(持有62.78% 營收65.63億 虧損3.48億美元
分析師 張林忠
*台指結算後攻略
>美元指數決定行情多空(MA50)
>外資籌碼(76關鍵位置25萬口)
>摩台期與台指強弱
>正逆價差
*結算後操作檢查表
>多:外資籌碼
>空:美元指數、摩台/台指強弱、正逆價差
*結算日如何操作
>收盤價與上一個結算價比較
>2日通道位階
>0900突破交易法
*明日觀盤重點
>價漲量縮關注8/13黑棒高點
>櫃買年線下震盪對多頭不利
>外資結算後籌碼方向
>美元指數變化
>電子不轉強反彈有限