06/19錢線百分百(分析師 阮蕙慈、陳威良、孫慶龍、李世新)
*台股收10904.19量能1699.9億元、外資賣214.3億元、台指期外資留倉39189、台指期三大法人留倉10309，選擇權外資OI買權增加4686口、賣權增加8556口、借券119.1億元、融資1924.16億元、融券40.35萬張
分析師 陳威良
*美中貿易戰6月進行式
>15日:美對從中國進口的1102項，總值500億美元中國商品課25%關税，分兩階段 (1)818項340億美元76課税25%，(2)284項160億美元時間再決定，警告中國:如中國企圖對美商品，採報復措施美會再"額外增税"
>16日:中國對從美國進口的659項，總值500億美元美國商品課25%關税，分兩階段 (1)545項340億美元76課税25%，(2)114項160億美元時間再決定，回應美:中保留採相應措施的權利，新華社:以戰止戰.不得不為
>19日: 美:川普再對中國產品2000億美元，加課10%關税(最高35%)，中:美變本加厲中將強有力反制，台元大寶華貿易戰500億美元，衝擊=中國GDP的0.35%=美國GDP的02%下=台灣GDP的1%(最嚴重)
*中美貿易戰 避開安全
>貿易戰升溫基金輕理人加碼金融科技股
>半導體設備看好今年營運估Q3上高峰，歐系外資:8吋晶圓缺貨明年舒解，維持台積電買進評等聯電賣出評等
>陸加速半導體自製衝擊驅動IC台廠
>林恩平:玻璃鏡頭應用車用需求較大，3D感測夯大立光玉晶光下半年獲利倍增
>iPhone供應鏈買氣旺到2019上半年
*中美貿易戰開打 操作兩策略
>避開:台灣接單中國生產或台零件外銷至陸組装(工具機面板)，外資持有比重高的權值股
>安全避風港:内資鎖碼作帳股，低價中小型轉機股，殖利率穩定的填息常勝軍
*高殖利率股小心"失股無存"警訊
1.股利發放率.殖利率不是愈高愈好，股利過高可能失去成長動能或是靠業外收益美化
>現金股利、殖利率:信立30元、約17.1%，遠見9元、約15.0%
2營收.獲利處於下滑階段，高配息是因為過去獲利好，但股價跌會賠上價差
>現金股利、殖利率:友達1.5元、約11.4%，鴻海2元+2元(减資)、約4.8%
3.股價高檔.評價太貴填息難度高，本益比超過10年平均，股價高於股息30倍
>統一超:目前本益比30倍高過10年平均25.9，中租-KY現金股利38元 股價最高來到股利30倍
*指標股除息日程表(現金殖利率、Q1 EPS)
>6/25台積電3.46%、3.46
>6/26富邦金4.28%、1.61，國泰金4.52%、1.84
>6/28南亞科3.80%、2.39
>7/02台達電4.41%、1.07
>7/03 華碩5.37%、3.20
>7/04創見6.82%、1.11
分析師 阮蕙慈
*美元.美股後市研判
>美股:道瓊短線有壓但上升軌道支撐，利空測試打底中季線轉揚，那指補缺口:上升趨勢
>美元:錢回美國+後續還2次升息仍續強
*陸股後市研判
>年線早已失守標準空頭排列
>破年線反彈不上 跳空往下缺口不補
>入摩利多中量退潮，今缺口不補則續弱
*八大行庫400億銀彈加碼台股
>台股持續在萬點以上，八大行庫逾400億額度可加碼，各行庫:目前採取多元投資，小型股及投機股較不被青睞
*集中櫃買重點觀察
>集中:心理面衝擊>產業面衝擊有限，5月營收108家創新高，季線10879半年線10857支撐，近期大量區10853-10909
>櫃買:創新高後拉回季線有撐
*海股會在即 股東提5問
1.Fll掛牌後續
2.美國布局投資進展
3.蘋果新機進度
4.小金雞後續掛牌計書
5.鴻海是否會再減資
*鴻海股東會五大關注重點
>FII下半年業績展望及蘋果新機
>美國面板廠進度如預期符合川普政策
>蘋果新機9月亮相開賣?訂單及配比
>50家子公司?國内外?
>減資後規劃或其他瘦身規劃
分析師 孫慶龍
*近期大事
6/20(三)期貨結算，6/21(四)英央開會，6/22(五)0PEC會議鴻海股東會，近3月 台股除權息蒸發遍400點(估7月273點、8月:118點、9月:39點)
*全球黃金大遷恐慌引危機
>財經新聞網站 Gold Telegraph:一些國家搬雕在美儲備的黃金，目前放在美的黃金數量降至12年新低
>2012委内瑞拉撒出在美的160噸黃金，近幾年德國取回300噸黃金 荷蘭拿回122.5噸黃金
>2017:土耳其從美國邏回28.7噸的黃金儲備，2018/4:土耳其交付到伊斯坦堡證交所
*德國與中國為何將大量黃金放美國
>因買易順差:德對美有高額貿易順差 為省運輸麻煩，美元兑換黃金後直接存在紐約，中國有60存在美國占總量32%
>戰略考量:西德離東歐近俄羅斯兩天可打過來，基於安全考量才將黃金放在，美(占比45%).英(13%).法(11%)
*各國從美運回大量黃金原因
1.冷戰結束 輿論轉向:2012年德公布黃金儲備詳細數據(近7成存外國)，德掀起"讓黃金返鄉"運動 4年內邏回674噸
2.對美國不信任:荷蘭2014年只從美邏回122黃金，存紐約占比51%-31%加(20%英(18%不動)
>註:美國紐約聯邦儲備銀行的保管庫，60國家、全球近14黃金儲放於此
*2017年全球純電動車銷售排名(銷售台數、市占率)
>比亞迪109485、9.3%，北京汽車103199、8.7%，特斯拉103122、8.7%，97057、8.2%，雪佛蘭54308、4.6%，日產51962、4.4%，豐田50883、4.3%
*特斯拉產業消息
>特斯拉加州工廠週日再傳失火
>被迫暫停生產數小時但影響不嚴重
>馬斯克:發現內部破壞者盜取商業機密，以假名進入製造邏作系統傳數據給第三方
>馬斯克警告:空軍若不想賠錢最好3週内回補，3週後是季底將公布交車和生產數據
*特斯拉競爭對手來自四面八方(投資金額(億美元)、電動車銷售目標)
>福斯240~400、2025年300萬台(占比25%)
>雷諾日產210、2022年占比達30%
>豐田16(每年) 、2030年500萬台(占比50%)
>通用178、2026年100萬台(占比10%)
>戴姆勒117、2025年80萬台(占比25%)
>BMW 45、2025年60萬台(占比25%)
分析師 李世新
*美中貿易戰 課稅細項產品(第一階段)
>美:航太渦輪引擎機械與零組件 資/通訊科技等設備(不包括手機)
>中:汽車.大豆.玉米.小麥.大米.高粱.菸草.雪茄.牛肉.豬肉.家禽.魚.貝類.乳製品.堅果.蔬菜.蘑菇
*中美貿易戰最可能的版本
>中國讓步:中國經清表現出現雜音，打農產品會反推升中國通膨
>雙方各退一步:雙方領導人皆有顧慮
*中美貿易戰對全球經濟影響
>金髮女孩將大夢初醒(推升通膨 加速升息 影響股市)
>彭博對雙方經濟直接影響有限
>世銀:全球開戰貫易額衰退9%(2008水準)
*中美貿易戰對台灣經濟影響
>富比士:台.馬.韓.巴西受創
>影響台灣GDP達1.8%
>中國惠台政策增加 人才流失
*明日觀盤重點
>密切注意金正恩三度訪華動向
>成交量能否適時萎縮 以利止跌
>權值股走勢 牽動外資態度