05/03錢線百分百重點整理(分析師：賴建承、顧奎國、林漢偉、錢冠州)
台北股市今跌104點收10514點，集中今開低、跌破5日線、年線，櫃買黑K、失守半年線；三大法人自營商今天心態是偏空的自行賣超1.55億、避險賣超8.84億，外資今賣超107.07億，亞股中今陸股收紅，美代表團來訪，港股跌破月線、半年線，港幣貶至3週低
◆聯準會會議報告解讀
>利率不動，維持在1.5-1.75%、重申逐步升息(市場：暗示6月升息)->3月份報告說通膨數據是"低於"2%水準、5月說通膨數據是"接近"2%水準(通膨有升溫)
>在中期內達委員會訂的通膨2%"對稱性目標" ->Fed不希望通膨低於目標也不希望高於目標，於目標上下波動是可接受的
◆Fed會後解讀
>通膨有升溫跡象、美元指數走強
>3月PCE物價指數年增2%、3月核心PCE年增1.9%
>6/13升息機率95%
◆2018年影響通膨的三大因子
1.油價持續上漲破70美元
2.景氣復甦超出預期，2019年Fed仍將升息3碼、基準利率將破2%以上
3.CPI增長超出預期
◆為何美10年期公債殖利率觸及3%
1.升息循環殖利率走升本來就是趨勢
2.油價強勢更帶動通膨預期上升，升息為必要手段
3.最大買家正在撤出，政府卻持續發債、美債供需失衡(聯準會持有美債金額高峰約2.45兆、目前約2.41兆)
->殖利率的上升也推動美元續強、國際資金從新興市場撤出(4月亞幣貶幅：新台幣↓1.64%、人民幣↓1.11%、泰銖↓1.05%、星元↓1.04%、馬幣↓1.50%)
>>台指期淨口數多單今連2減少2816口、減至27924口、逆價差縮小
>>期選淨多2.56萬口，今日多方增加10437口、空方增加11170口，多方金額7.06億、空方金額6.76億，借券金額57.0億
◆中美貿易戰 台灣慘受波及
>中美貿易戰引發貨幣大戰機率不大(因川普希望弱勢美元)
>人民幣利多匯聚、大貶機率不高
>中美5G大戰，後續引響待觀察
>Q2元就是電子業淡季，低檔區間操作為宜->以蘋概股來看外資近期呈現賣超，若貿易禁令出來後可能會有個超跌的買點
◆台積電破新低、美系外資降目標價
>美系外資示警挖礦獲利恐遭壓縮，對台積電維持中立評等、目標價從244元下修至239元
>台積電法說會後外資賣超18.5萬張、台積電外資持股比77.97% ->台積電由空翻多3個觀察指標：爆出10萬張大量、KD出現20以下向上黃金交叉和MACD出現正背離、外資賣壓減緩
◆台股反轉訊號觀察
1. KD是否黃金交叉和、外資賣壓減緩
2. MACD有無出見正背離
3.殺低爆大量(2/6 2424億)
4.融資有效降低(2/9 1621億)
5.重大利空但指數不再見低
6.外資重回站買方且連續買進
>近期均線多頭排列股：聯電(剛突破但昨日留長上影線，有壓回5、10日均線不跌破、還有機會)、中美晶(法人持續買超)、嘉聯益(今外資投信買)、華新科(投信持續買超、外資籌碼有點鬆動、近期漲多留意乖離過大)、中裕
(均線多頭排：代表多多進攻的力量，初期切入會獲得極大收益，切忌選到漲勢到末端個股、留意漲幅及主力、法人是否還在其中)
◆明日觀盤重點
1.大盤跌幅與融資修正能否縮小
2.外資何時翻多且連續買
3.反轉翻多訊號何時浮現
4.量價配合是否得宜
5.台積電何時落底翻多