王菲 - 我願意

王菲 - 棋子

台南、高雄升格直轄市受益資產雙飆客
2003年SARS爆發時，亞洲各國經濟凍結，台灣、香港、新加坡、大陸、日本全部受波及，但當SARS過後，大陸對香港的經貿援助一波接一波，如開放陸客自由行、簽定CEPA、陸資入港，使港股自8331點漲到31958點，大漲283.6％，遠大於台灣自4044→9859的143.8％，而台股過去的波動皆大於港股，但2003年至2007年走勢卻輸給港股，主因在於兩岸被封閉，且資金外流，也缺陸資的挹注。
如今情勢轉變，未來陸資來台也將如過去陸資入港帶動人流、金流、物流，台灣不只可複製陸資入港造就如港股自8331→31958的大多頭，尤其營建資產受益會更大，因陸資進來，不只觀光客來台，大陸企業也會紛紛來台設分行，兼以台商回流購屋，位處精華地區的資產股必定水漲船高，尤其位處在直轄市的資產公司，如位處台北市的台肥、士紙、新紡已大漲，接下來應是國產、聯華、華新及位處台北縣精華區的遠紡、裕隆、厚生、華新；台中市縣的達新、福懋油、興農與位高雄市縣的台泥、中石化、東泥、國化；台南縣市的南紡…等皆是未來具潛力標的，尤其低價的華新、聯華、厚生、中石化、南紡、三商行等，過去已介紹過華新、聯華、三商行、厚生等，這4檔個股依然看好，而下週建議鎖定中石化及南紡：
中石化(1314)：本業轉佳＋高雄有龐大土地資產
中石化庫存損失及業外於2009年Q4及2009年Q1陸續已提列完畢，分別提列29.878億及3.14億元的虧損，最壞狀況全部一次攤提完畢，未來不會再提列，且可回沖利益......
半年報開始公告 Q2業績佳的電子雙雄
本週是7月上旬，4～6月的半年報將陸續開始公告，不管醜媳婦或美媳婦總是要見公婆，因此股價欲再上層樓，必須拿出真實成績給人看，而不像3～5月的媒體胡亂報導假利多或主力拉抬就有人跟進，有好業績佳且又屬低本益比股就會像佳能、群光、正崴、美利達領先突破7084高點，而若是吹牛股，屬高本益比如原相、洋華就會大崩跌而下。
未來會再大跌者應是無基之彈的如晶豪科、義隆電、晶電、益通、元太、勝華等這些個股遲早會再像洋華、群聯再破底(註：但短線會反彈，有持股者利用反彈時減碼，把資金抽回轉入業績股)，而業績佳的聯發科、瑞昱、力成、中光電、健鼎、景碩等於未來會領先突破7084的高點，下週建議讀者鎖定健鼎及中光電來操作。
健鼎(3044)：Q1業績為谷底，接獲宏碁CULA訂單，業績逐季成長
97年Q4受金融海嘯肆虐，Q4稅前還有4.245億元，全年總獲利達32.55億元，稅前EPS 7.04元仍屬高水準，但因PCB屬較落後產業，Q1合併營收64.12億元，稅前盈餘2.3955億較2008年Q4下降43.5％，但為谷底。
以4、5月合併營收分別為25.52億元、25.61億元，估Q2稅前盈餘可達4.0～4.6億，較Q1成長約5成，而今年起最熱門的CULA筆電的市場規模將達800萬～1000萬台，宏碁有機會囊括逾半的市占率，宏碁已將CULA訂單下給健鼎，於4月開始小量出貨，下半年會開始放量出貨，另Apple新版的iPhone上市，與Apple有長期合作關系的健鼎，可獲得訂單，下半年健鼎在題材上或實質獲利上皆會是熱門股......
中線轉強的中概三傑
台股自3955上漲到7084點憑藉的是資金行情，所營造出來的是跌深拉抬行情，在這過程中，我發現公司或媒體關係好者，媒體就會多報導，而報導中如明明是利空可以說成利多，或明明只是一點小利多，媒體卻可放頭版，並以聳動字眼報導，再配合盤中拉抬，營造出大投機行情。
但市場上總有一批非常精明的投資人，當投機行情炒作到不可理喻的的超高價格時內行人就會先閃，就如去年6～8月石油被炒作到142～147.3美元時，投機客居然說出：「新興國家需求強勁，且藏在地底下的石油總有一天會挖完」，所以油價只會漲不跌，還上看200美元甚至到300～500美元。
當這種論調出現，再輔以波浪已走完5浪，當時我判斷油價必定崩跌，會下殺到78美元，後來我修正會下殺到48～50美元，結果來到33美元附近；而5月市場對LED、觸控、電子書的炒做股，媒體居然報導：「這3項產品是明星產品，投資人要有想像力，做夢股才會大漲」，當這種說法出來時，我就提醒LED、觸控、電子書會像以前奇美集團董事長許文龍說出：「面板是百年難得一見的好產業」一樣，崩盤的走勢會出現。
如今在美歐與中國消費力的消長下，以外銷歐美為主的電子股中，我認為本益比會逐漸下降，亦即電子已不是成長股，他已變成生命週期越來越短的循環股，故電子易暴漲也暴跌，讀者不可犯下當已大漲一大段時還相信明星產品的說辭，而中概股尤其是內需中概股及基建中概股，因大陸崛起業績會越來越好，可以享受較高的本益比，說明如下：
(1)大陸儲蓄率自50％開始下降，美國儲蓄率開始上升，內行人將明白下一步的選股方向：以實際內涵：大陸Q1 GDP 6.1％，消費(C)貢獻4.3％，投資(I+G)貢獻2％，淨出口(X-M)為-0.2％，而美國的Q1 GDP -5.5％，消費(C)貢獻約1.5％，投資貢獻約-9.1％(I：投資約-8.5％、G約-0.6％)，淨出口(X-M)為2.1％，當中Q1出口下降約30％，對GDP貢獻為約-3.8％，進口貢獻為約-5.9％，從以上數據可看出，美國的進口(M)及民間投資(I)對GDP貢獻度分別為-5.9％及-8.5％，這代表亞洲主要出口到美國的外銷，尤其電子產品更是大幅下降。
而大陸的消費(C)對GDP的貢獻度為4.3％遠遠大於美國的1.5％，加上大陸的儲蓄率高，在政府採誘因下，將從50％高峰會逐漸下降到40～35％，而美國儲蓄率由2006年的負值到2009年5月已上升到6.9％來看，代表未來中國消費力會上升，而美國下降，亦即大陸過去過度儲蓄將鼓勵成適度消費。
依照美國過去太超過的消費將會演變成適度的儲蓄，如此內需消費中概將崛起，且歐美是已開發國家，投資(I+G)不會大成長，但中國及印度是新興國家，投資(I+G)是會大成長的。
(2)節能政策是未來各國發展重心，自行車及風力發電的股價可提升，太陽能及LED本益比高，早已反應潛在利多：地球暖化造成低窪地區將被淹沒，所以節能政策是各國政府發展的必要選項，太陽能、LED排放CO2的量少，但成本非常高，而風力發電及核能發電的排放CO2量更低，且成本非常少。
自行車是集多重利多，節能又減碳，加健身休閒，以上5種節能減碳方案中，前景皆非常看好，但股價表現我認為太陽能及LED的股價表現早已把利多反應，不易再大漲，尤其國際大廠紛紛切入這2大領域，未來小廠會出現倒閉，而風力發電、核能發電及自行車的相關股因本益比低，而俱上漲空間......