Q3黑馬搶先報
先探投資週刊作者方亞申 | 先探投資週刊 – 2016年10月14日 上午11:46
台股上周陷入上下只有七七點狹幅震盪後，本周開盤就開高走低，以外資為首的重量級權值股表現還算穩健，但中小型股為主的櫃買指數卻出現中長黑直接測試年線支撐，相較上市指數還在月線之上，櫃買指數相當弱勢，且不少個股急跌，短線頭部出現，要扭轉這種現象將需要一段時間。而隨著季報將在十一月十五日前公布，要小心獲利不如預期，尤其是第三季台幣升值二．八五％，匯損公司將不少，此時為避免地雷，資金將向大型股、法人持有股靠攏，只有率先公布季報或是過去每月都按時公布獲利的公司，在未來一個月檢視財報中，較會有相對穩健表現。
台股低量財報將被放大檢視
最近國際金融環境有點「窘」，原本預期美國總統大選擔心共和黨川普當選的壓力減輕，但此時卻出現英鎊匯價創近三一年新低、美元指數走強登上九七關卡，引來美股拉回。不過對台股較好的消息建立在韓國三星Note 7宣布停產，等於年底前高階手機市場將只看蘋果ｉ７表現，外資也順勢調高預估年底前出貨量增至七千五百萬支，對於台灣蘋果供應鏈應屬利多。原本ｉ７銷售就不被看好，市場早就將注意力轉移到明年iPhone 8，因為屆時將是iPhone推出十周年，勢必將掀起一陣高潮。所幸聖誕老公公提前送禮，對手的失誤將使本季蘋果業績較預期好，股價持續逆勢上漲創近年年新高。台灣本來就流傳「一顆蘋果救台灣」的說法，如今更將獲得幫助。
上半年台灣蘋果供應鏈，包括台積電、大立光、台郡、臻鼎ＫＹ、新普、和碩、鴻海、可成、鴻準、景碩、晶技…等，大部分業績都不太好，但下半年iPhone 7出貨旺季來臨，第三季營收都很不錯，例如台積電季增十七％、大立光四三％、鴻海十三．二％、和碩四○．七％、鴻準十六％等等。而除了鴻海、和碩及台郡外，其他蘋果供應鏈單季營收從第一季見底後就逐季上升，就算有匯損但傷害不是很大，外資鎖定這些個股，就足以撐起台股半邊天。
台積電是台股第一大權值股、鴻海第二大、大立光第九大，外資只要控好上述個股，加上金融及台塑化，等於就掌握了指數指揮權，配合期貨多單，在台股低量下，作價拉抬並不難。
其中台積電，外資從第三季以來買超高達二○．六萬張，十三日召開法說會，以第三季營收達到預期高標，第四季又受惠三星新機停產，繳出單季ＥＰＳ三．七三元創歷史新高成績。由於市場傳出明年該公司至少配息六元以上，股息殖利率還是超過三％，特別是若明年三星新機若還陷入今年爆炸危「機」，對於蘋果又是加分，那麼台積電仍將擁有高獲利，逢低外資還是會買，除非遇到國際金融性系統風險。至於大立光同樣擁有一流世界競爭力，第三季獲利也在水準之上。明年蘋果iPhone十周年，那麼將是蘋果供應鏈很好的機會，中長期若有回檔都可考慮買進，尤其以台積電、大立光、鴻海、和碩、鴻準等。
三星送給蘋果供應鏈聖誕大禮
全體上市櫃公司九月營收單月成長九．二％，較去年同期略減一．六％。主要還是放颱風假及中秋連假關係，單月營收創歷史新高的公司七九家，較八月的八六家減少。但其中除蘋概股外，包括面板、DRAM、被動元件、ＩＣ設計、電競等表現都很不錯，獲利亦同。面板傳出彩晶單季有賺一元可能（包含火災理賠）、友達前三季有機會轉虧為盈等，最重要是第四季還是很好，除了感恩節、聖誕節銷售外，這次農曆年在明年元月下旬，能見度已到明年第一季，算是較穩健產業，不過友達先前外資買太多，九月以來面臨外資調節，等外資賣盤告一段落後，以轉機及低價特性，股價還是有表現機會。