◎巨大 9921(TW)
2q08淡季不淡： 2q08仍處於出舊機種出貨季節， 2q08合併營收可達100.2億元(qoq+7％，營收呈現淡季不淡 (以往2q季節性淡季調整qoq衰退近30％以上，匯兌損失將縮小到數千萬，預估2q08單季稅後獲利4.53億元(qoq+32％，單季稅後eps1.62元。
3q08旺季效應，7月合併營收持續走高：7月集團合併營收34.46億元，(mom+7.38％，yoy+25.17％；累計前7月集團營收228.28億元，yoy+ 24.26％，因新年度車種開始出貨，營收可望逐月走高，預估3q08合併營收106.83億元(qoq+6.6％，因台幣貶值，合併毛利率可望提升1~2％，單季稅後獲利6.32億元(qoq+38％，以除權後股本29.59億元計算單季稅後eps2.13元。預估08年巨大台灣廠出貨將超出產能銷售，預估達95萬台左右(yoy+18％，大陸廠銷售預估維持持平，預估08年合併營收417.27億元(yoy+24％，稅後獲利由20.68億元上修到21.5億元(yoy+18％，稅後eps7.26元。
◎美利達 9914(TW)
2q08淡季衰退幅度縮小：2q08母公司營收20.56億元(qoq-13.57％、yoy+16％，季節性淡季調整持續縮小(以往2q季節性淡季調整qoq衰退近30％以上，2q母公司毛利率下滑至11.12％，約降上季下滑1％左右，2q08匯兌損失僅485萬元，海外投資獲利預估由1q08的1.7億元下滑到1億元左右，預估2q08單季稅後獲利由2.37億元下修到2.16億元(qoq-10％，單季稅後eps1.01元
3q08旺季效應直追4q08旺季高峰：目前產能呈現滿載，7月營收10.3億元(mom+22％，預估3q08營收31.5億元(qoq+53％，因台幣貶值，合併毛利率可望提升1~2％，單季稅後獲利預估4.42億元(qoq+100％，單季eps2.05元。維持預估美利達08年母公司營收107億元(yoy+6.33％，稅後獲利13.97億元(yoy+5％，稅後eps6.49元。
投資建議：受惠於運動節能風潮，巨大與美利達出口數量與asp穩定成長，由於3q08將開始出新年度機種，營收與毛利率將持續走高。維持買進建議，巨大目標價由96元調升為101元(per=14x2008eps，美利達目標價82元 (per=12.6x2008eps。