【時報-台北電】近期美元指數已從89.5高點，一路下滑至80附近，美元持續偏弱，帶出了原物料行情的上揚，及亞幣的走強，對於6月的東協市場關注焦點為何？日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌指出，可將重心擺在原物料類股，以及因亞幣走強引發的內需題材類股。
楊國昌表示，油價在5月初站上50元後，及呈現緩步上漲的走勢，並在日前站上60元大關，帶動原物料價格上揚，有利於原物料相關類股表現，加上去年以來，美國政府提出印鈔救市政策，使得國際美元走勢轉趨疲軟，先前擔心經濟疲弱所引發的通縮問題已不復見，轉而擔憂通膨問題，石油等資源類產品可能成為資金避風港，投資吸引力水漲船高。
楊國昌分析，因投資人走避風險，把資金從風險市場撤出，使得美元去年大幅升值，資金轉往較為安全的美元資產中，但隨著投資人預見亞洲等新興市場將恢復成長，資金趨勢因而逆轉，美元走弱帶動了亞幣的走強，升值首當其衝即是亞洲賴以維生的出口業，所以在產業布局上，建議避開出口導向類股，轉以零售業、地產、金融等內需產業為主。
楊國昌指出，新加坡公佈4月份工業生產年比增長-0.5%，前期-33.9%。泰國第一季國內GDP經季調季比成長-1.9%，前期-6.1%。馬來西亞央行連續第二次開會決議利率維持不變，因認為在上季經濟出現緊縮之後，經濟將復甦，且3月製造業銷售較上月上揚，部份企業財報結果大致符合預期。顯見東協地區，經濟已見觸底好轉跡象，在六月，只要資金動能持續，指數仍有高點可期，VIX指數跌至30附近，回到雷曼風暴前的水位，顯見市場風險偏好度逐步上揚，在股市急升後，外資對亞洲看法積極與中性皆有，後市指數若有大幅拉回修正，則反彈幅度將會又快又大，但若是持續盤整修正，後市彈幅則較溫和，5~6月會是中長線最佳的佈局時點，建議目前空手的投資人，可將資金分批入市，若指數出現修正時，可將較大筆的資金以亞洲區域型基金介入。