2009-06-02 工商時報 【朱漢崙／台北報導】
債權重組●高鐵大股東向政院求救，高鐵3,000億元債權重組之議再起，政院責成龍頭國營銀行台銀出面。圖/本報資料照片
為協助高鐵渡過第4季財務難關，政院責成龍頭國營銀行台銀出面，重組3000億元高鐵債權！據了解，高鐵財務狀況不斷告急，使政院高層近一個月來，多次找台銀、兆豐經營高層，討論因應事宜，消息人士透露，在政院指示下，台銀已作好準備，出面重組高鐵高達3000億元債權，預計在下月中旬正式提出財務重組的全套規劃案。
相關人士透露，財務重組規劃之所以趕在下個月提出，最主要是因為高鐵預計今年第四季，將出現長短期債務陸續到期還本的壓力，使政府希望高鐵的財務整合方案，能在第3季初就提出，債權整合的時間較為充裕；其中11月21日，高鐵第一聯貸案的18億元到期還本，就是第一波大限，而現在的高鐵，資金流量連18億元都不見得能到位。
據指出，台銀內部針對高鐵先前的3000億元聯貸合約仔細研究，其中，包括去年銀行團所要求的200億元現金增資，以及還本期間展延、折舊年限計算等細節，都將放入新的聯貸合約再作要求，利息方面若無法作到全數掛帳，至少將以現有利率水準降至1.5％以下為目標，由於金額之高前所未有，又是重大國家建設，屆時，有可能要求交通部出面當保證人。
此外，高鐵原本答應把營運資金放入聯貸主辦行的帳戶專款專用，但年初就跳票，迄今已積欠30億元的資金，未存入專戶，這在現有聯貸案幾乎形同「違約」事項，也將在正式啟動「借新還舊」之前，進一步釐清。
據指出，政院近一個月來，一直在考慮高鐵何去何從，特別是高鐵自營運以來，財務結構仍未好轉，光是近二年來，聯貸銀行團就為了讓高鐵免於陷入「重大違約」的災難，前前後後修改了19次貸款合約規定，狀況百出，而高鐵近日來，裁員、減薪、縮減班次等，這些均使政院高層評估過，依據當初三方合約的架構，出面接收高鐵。
不過據悉，近來在高鐵民股大股東出面周旋下，近來政院擬轉變處理模式，改由對高鐵逾3000億元債權「借新還舊」的財務重組模式，來處理高鐵問題，其中，政院之所以屬意由台銀出面，而非債權金額高達600億元，為高鐵最大債權銀的兆豐銀來作重整，考慮台銀本身由政府100％持股，比起政府僅持股30％不到的兆豐金更有政策配合空間，是主要原因之一。
其實，台銀早在去年底，就開始出面為高鐵規劃財務整合方案，當時以目標金額約2500億元，協調8大公股行庫在此金額目標內，同意展延高鐵本金還款，以及三年利息掛帳，其實就等同於進行財務重組，然而，由於高鐵目前所適用的利率水準最多也僅約2.5％左右，再加上若利息延後三年才繳，現金沒收到還得先繳一筆所得稅，使得幾全體行庫都反對，此案也因此停擺數月。
如今，在高鐵大股東向政院求救下，高鐵債權重組之議再起，不過對此金融圈人士指出，儘管是由龍頭銀行台銀出面召集，但3000億元的債權重組之案是否能成形，仍必須視大多數債權銀行的接受度而定，特別是利率的部分與保證人、擔保品的部分。