《研究報告》預估一詮09年EPS為3.55元
2009/05/27 09:40 時報資訊

一詮 (2486) 受惠於大尺寸LED背光源訂單需求增加，加上面板景氣回溫，使SMD LED導線架與LCD反射燈罩出貨量增加，預估5月營收將達3.86億(MOM+13%)，並可一路走高至10月。
受惠NB背光、中小尺寸面板及路燈等產品需求回升，預估一詮 (2486) 09Q2營收11.5億元(QOQ+58%)，稅後淨利1.5億元(QOQ+97%)，EPS0.86元。在SMD LED比重持續提升與產品組合改善下，營收獲利將逐季走高，預估09年稅後獲利6.1億元(YOY+50%)，EPS3.55元。
由於一詮為國內SMD LED導線架龍頭，預估一詮09H2開始出貨LED TV SMD導線架，將成為LED TV新應用領域最大的受惠者之ㄧ。
預估一詮09年營收為44.9億元(YOY-6%)，毛利率因產品組合改善較08年大幅提升至23.7%，EPS為3.55元，目前PER約10倍，處於04~09年(PER5~24X)歷史低檔，預期在09年獲利大幅成長下，股價將有上漲空間，給予一詮「買進」投資評等，6個月目標價為$46元(13X 09(F) PER)，上檔空間約40%。(兆豐國際投顧提供)