keen 發達集團副總裁
來源:財經刊物   發佈於 2015-07-31 08:10

蘋果好甜 日月光Q3獨樂

封測大廠日月光(2311)昨(30)日召開法人說明會,雖然第2季獲利表現不佳,但受惠蘋果iPhone及Apple Watch內建晶片及系統級封裝(SiP)模組等封測訂單全面到位,第3季展望優於預期,成為一線封測廠中,唯一下半年維持逐季成長的廠商。
昨晚美ADR開盤漲逾4%
受到法說內容優於預期,日月光昨晚在美ADR開盤上漲逾4%。
日月光營運長吳田玉說,上半年是非常具有挑戰性的一個半年,包括智慧型手機、筆記型電腦、平板電腦等銷售量都降低,但第2季已開始慢慢復甦,只是受到上游客戶仍在調整庫存,成長動能還沒有完全釋放出來。
今年業績維持逐季成長
吳田玉表示,雖然半導體生產鏈仍在去化庫存,市場能見度較低,但庫存調整可望獲得控制,日月光因為在SiP模組封測市場領先競爭同業,對下半年營運抱持謹慎樂觀看好,維持今年業績逐季成長看法不變,且第4季表現會優於第3季。
日月光第2季封測事業合併營收季減2.4%達376.71億元,毛利率小幅下滑至25.2%,營業利益季減8.0%、達51.01億元,符合市場預期。不過,日月光EMS事業第2季營收雖然季增22%、達345.76億元,但某一產品線的出貨規模未達損平點,導致EMS事業單季毛利率下滑至6.4%,拖累第2季集團整體獲利。
日月光第2季集團合併營收季增8.6%達702.22億元,平均毛利率季減2.5個百分點達16.5%,加上提列去年未分配盈餘所得稅,單季稅後淨利36.52億元,較第1季衰退18.3%,每股淨利0.48元,低於市場法人普遍預估的0.6元。
至於日月光4月處分環旭電子股票,已實現處分利得約達新台幣72億元,已全數列入公司權益下的資本公積,每股淨值可增加0.92元。
由於第3季半導體生產鏈仍在調整庫存,加上矽品預估本季營收將衰退7~12%,法人原預期日月光第3季封測事業營收將季減逾5%,集團合併營收恐只較上季持平。不過,日月光預估第3季封測事業及EMS事業營收均將較上季成長,明顯優於市場預期。
法人估Q3營收或增一成
日月光預估第3季封測事業產能持平,產能利用率將上升1~5%,EMS電子代工服務接單量將與去年第4季相當。法人預估,蘋果新款iPhone已開始擴大零組件備貨,包括指紋辨識、微機電等SiP模組訂單,以及網通或基頻晶片封測訂單,均由日月光拿下,預估日月光第3季集團合併營收將介於750~770億元間,季增7~10%,表現優於競爭同業。(工商時報)

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