台指期 短線格局有轉偏空危機
‧華南期貨 2009/05/14 18:20

受到前日美股全面收黑走跌拖累，週四台股早盤以跳空下跌122點開出，盤中雖一度小幅拉回，但最後仍不敵沉重賣壓再次震盪走低，終場大盤以6364點作收，下跌120點，成交量略增至1631億。外資賣超擴大至121億，三大法人合計賣超132億，內資法人持續調節持股。電子指數盤中雖一度反彈，最後仍下跌1.7%，成交比重升至60.9%，單日K帶量收墓碑線，收盤價已回測到近期高檔盤整區間下緣，未來若明顯跌破則有形成短期頭部型態的疑慮。金融指數開低收低大跌3.73%，日線以跳空小十字跌破10日短均線之下，短線整理轉拉回修正。
整體盤勢，週四台股開低震盪以十字K作收，且已跌破10日短均線支撐，短線趨勢轉而有利空方。再就技術面來看，週四低點仍守於近期盤整區間的下緣，顯示多方仍有抵抗企圖，雖外資法人買盤中斷多少亦會影響市場信心。但若放大格局來看，目前價格型態持續為日線等級的漲多修正，近日的回跌走勢尚仍未能撼動中期走多的架構，然而型態上上檔的壓力已隱然形成，指數要能立即再向上發展過高，確有其困難性，短線上仍有持續回測的可能性，操作態度應暫時多採取觀望或降低部位。(週四外資成交金額為507億，三大法人合計成交金額為648億。)
期貨市場方面，週四四大期指受前日美股大跌影響早盤皆以大幅跳低盤開出，之後多方一度展現強攻氣勢拉過當日高點，但空方力道未因此鬆手且持續大力壓制，盤勢再轉震盪走低並以接近當日最低點作收，終場台指期跌幅2.29%；電子期跌幅2.23%；金融期跌幅3.98%；摩台期跌幅2.53%。
台指期週四開低走低以帶長上影線之小黑K作收，收盤逆價差拉大為43點。就技術面而言，週四日線收盤已逼近近幾個交易日以來的高檔整理區間，若週五早盤再度開低往下發展，則短線格局有轉偏空的危機，跌勢恐怕形成一段較長時間的中期修正，且回測幅度會較深，反之，若是開高且有再往上的企圖，則盤勢可能持續震盪整理無須過度悲觀。法人大戶動態，前十大交易人台指期5月份合約為淨空單1,074口，較前日減少304口；特定法人5月份合約為淨空單1,569口，較前日減少55口。
選擇權方面，選擇權5月合約P/C Ratio上升為1.55，結構持續為偏多狀態。週四5月買權未平倉口數於6700~7100點之間為主要減少價位區，而較接近價平的6300~6600則呈現較大口數的累積，顯示上檔壓力有下移的現象。賣權未平倉口數除了6200、6300兩價位區之外其餘皆呈現未平倉口數減少，下檔支撐下移至6200點。價平Call & Put 的隱含波動率為34.59%及35.53%，兩者仍呈大幅下降的狀態，顯示市場未預期盤勢仍有大幅下挫的危機。