永豐期貨 2015-06-1115:44
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週四上漲4點收在9288點。價差方面，台指期逆價差縮至14.49點，電子期逆價差擴至0.43點，金融期逆價差縮至1.45點，六月摩台期逆價差擴至3.28點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場連十日賣超達99.46億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單回補481口，淨部空單降至20330口，外資空單加碼657口，淨空單升至19138口，自營則是多單加碼1222口，淨多單升至1758口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單回補548口，淨空單降至18401口，顯示法人與大額交易人對台股後市偏空看法不變。
行情走勢方面，前日美股在希臘問題露出曙光激勵下三大指數大漲作收，帶動週四台指期早盤以上漲44點開出，而現貨開盤後期貨迅速翻黑下殺，盤中由高點下殺超過百點，所幸10點過後台積電轉強穩盤，且權值股止穩，尾盤期貨以上漲4點作收。
技術面觀察，週三大盤開高走平以帶下影線小黑K力守9300點，但成交量能縮小至976億水準，短線空方力道轉弱但多方上攻乏力。而以日線型態來看，目前指數受制年線反壓，月季線下彎且年線也彎頭向下，指數短線形成頭肩頂型態確立，趨勢轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9600點，賣權集中在9200點。
選擇權未平倉量部份，買權大量區集中至10000點，而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.76降至0.75，顯示選擇權結構持續維持偏空格局發展。
6月買權平均隱含波動率由11.16%降至9.60%，賣權平均隱含波動率由13.65%降至1309%，呈現買賣權同步降，在短線盤勢仍在空方漲握下，操作上建議逢反彈於9200-9600點以賣權空頭價差策略因應。