富比世 發達集團技術長
來源:財經刊物   發佈於 2015-02-05 06:58

操盤心法-國際情勢緩解、股市揚升 台股搶紅包財

操盤心法-國際情勢緩解、股市揚升 台股搶紅包財
2015-02-05 02:05工商時報第一金投顧董事長陳奕光

盤勢分析:
原油價格止跌彈升、美國財報利空出盡、希臘政府對於債務減記態度轉趨軟化,國際股市逮到機會展開攻堅行動,美國道瓊工業指數週二突破月線反壓站穩半年線支撐。而台股自元月中以來在外資強力回補下逐漸走高,政府股市揚升計畫錦上添花,台股逐次創高朝9,593點進逼。
進入2月份之後,國際間政經動盪的情勢逐漸明朗,而美股財報縱使不如預期也暫告一段落,均有利於股市穩定向上,營造封關前紅包行情。週三台股在揚升計畫的激勵下創近期新高,估計指數在封關前可望進一步挑戰2014年高點9,593位置。
觀盤重點:
(1)雖近期國際政經情勢緩解,其中希臘債務問題仍是盤面最重要的焦點所在,希臘去留歐元區的關鍵,也將牽動其他歐豬各國債務政策方向。
(2)台灣財報法說行程接棒,雖說整體電子產業獲利多偏正向,然部分個股如友達的低於預期對於盤面仍構成衝擊,展望未來兩週為IC設計財報週,此前市場已先對於聯詠、聯發科等指標公司提出預警,為接下來的財報行程平添變數。
選股方向:
短線盤面仍由外資主導,而外資資金多著墨在權值類股,尤其在美股財報甫定調,今年第1季呈現淡季不淡的半導體製造鏈為外資操作主力;其次,本土資金開始留意低基期、低評價的價值型類股,例如被動元件、PCB等產業族群。在非電子方面,短線油價彈升,運輸類股和塑化類股隨即豬羊變色,尤其農曆年前旺季回補存貨可期,塑化類股由基期低的台塑四寶領漲,成為塑化盤面首選。
電子股觀察方向如下:
(1)財報定調,半導體準備迎接農曆年後旺季、面板進入短暫的淡季調整/美股財報大致底定,在半導體類股方面,去年第4季~今年第1季,營運僅以差強人意表現低空飛過,不過供應鏈庫存維持在中性水準,半導體製造鏈在農曆年後將展開傳統旺季循環,封測、IC設計可逢低布局。在面板方面,雖然友達財報不如預期,加上短線進入淡季調整,股價進行漲多拉回,預期至農曆年後將進入第二波的拉貨潮,雙虎股價仍有高點可期。
(2)三低一高價值個股-指數在權值股拉抬下走高,本土資金開始在中小型產業/個股尋求補漲標的,其中低基期、低風險、低評價、高現金殖利率的標的,例如被動元件、PCB族群成為短線法人爭相買超族群。
非電子類股觀察方向如下:(1)升息趨勢延後,金融股蘊含長線價值/金融族群整理年線已逾一季之久,再者2015年金融股因應巴塞爾III有增資需求,預期表現可望後來居上。
(2)油價強彈,塑化類股迎第1季旺季/近期隨著美國頁岩油業者有減產壓力、原油期貨空單回補,油價自每桶45美元以下強彈,適逢農曆年關傳統旺季前,塑化原料價格醞釀漲價風,除原先看好的EG、SM、PVC之外,股價基期低的台塑四寶成為此波塑化類股領頭羊,同時也帶動下游的紡織族群。

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