永豐期貨台指選擇權盤後－台股開高走低長黑回測月線 短線難脫弱勢整理
2014/11/17 15:43 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週一下跌62點收在8900點。價差方面，台指期轉為正價差15.61點，電子期轉為正價差0.81點，金融期轉為正2.0點，摩台期轉為正價差0.4點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉賣超65.11億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1855口，淨多單增至3839口，其中外資空單減碼2734口，淨部位轉為多單1550口，自營則是多單減碼861口，淨多單降至1455口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼446口，淨多單增至1514口，顯示法人與大額交易人對台股後市仍持續趨中性樂觀預期。
行情走勢方面，週一日本第三季GDP意外萎縮1.6%，日股早盤即出現大跌，週一台指期早盤雖一度出現急拉近百點走勢，但在空方力道壓制下隨即曇花一現快速壓回翻黑，十點過後震幅縮減轉呈低檔橫向整理至終場，當日走勢大幅震盪高低相差達171點。由技術面觀察，週一大盤開高走低以長黑K作收，成交量能萎縮至724億，市場依舊充滿觀望氣氛，目前指數已回測至月線支撐，在短線盤勢偏弱整理且量能低檔的背景下，預期指數於選前仍難脫離在季月均線震盪整理格局，因此操作上建議暫以區間來回操作為宜，並請嚴守停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，11月份買權集中在8900-9100點，賣權則集中在8900點。未平倉量部份，買權大量區集中在9100-9200點，而賣權大量區集中在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.07降至1.06，仍大於中性值1反應選擇權籌碼面仍呈中性偏多結構。11月買權平均隱含波動率由8.09%升至15.24%，賣權平均隱含波動率由12.78%降至11.83%，買權升賣權降，在短線走勢弱勢整理情況下，操作上建議於8900-9100點以買權空頭價差策略因應。
近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以台灣50成交量427口為最活絡商品。