日匯急貶惹惱鄰國 韓暗示競貶 市場憂觸發貨幣大戰
鉅亨網新聞中心2014-11-0708:15
日本央行日前加大量化寬鬆(QE)後，日元持續貶值，在昨(6)日亞洲交易時段兌美元更跌穿115水平，報115.5日元兌1美元，創7年新低，相當於每百日元兌6.7港元。分析預料利好消息刺激美元上升，日元跌勢將持續。日匯急貶導致韓國出口大受打擊，韓國當局大為不滿，暗示將競貶，市場憂慮當局或出手干預韓元，觸發貨幣戰爭。
香港《文匯報》綜合外電消息，除了日央行擴QE因素外，美國就業數據強勁，以及親商的共和黨成為中期選舉大贏家，均刺激美元升勢，進一步推低日元。三菱日聯金融信託及基金交易員酒井年子表示，日元沽壓仍然沉重，買美元情緒加強，令美元兌其他貨幣相對強勢，包括日元，但市場氣氛始終聚焦日元弱勢。
高盛策略師萊克表示：「日本央行的舉動出乎意料，市場需要空間追逐美元兌日元升勢，以反映政策的影響，因此日元仍有機會續挫。」
日元急貶打擊周邊國家出口，分析師指亞洲多國的央行，特別是依賴出口的經濟體，或決定貶值本地貨幣抵消日元下跌造成的影響。韓國副財長朱賢桓(譯音)表示，當局將設法控制韓元跟隨日元同步，暗示可能出手干預匯市，壓低韓元。
韓國財政部表示未能證實有關言論，但強調隨著日央行上周加大QE，日元及韓元的關連更緊密。韓國友利期貨貨幣分析師宋銀貞(譯音)表示，在朱賢桓發表上述言論後，投資者進一步憂慮政府將出手。
朱賢桓的言論令韓元跌勢加劇，昨日一度報1094.5韓元兌1美元的14個月低位，連同美元強勢的影響，韓元近6天累跌達4%。
日本急貶同樣影響中國，有中國專家警告，日匯急跌或觸發利差交易及全球商品重新定價，為中國出口商帶來風險，認為中國需密切注視這兩方面。他又提到熱錢或流入中國市場。
《星島日報》報導，分析師指出，日元14天相對強弱指數本周初跌至20的水平，迄今亦未能重上30以上，或顯示日元已超賣，短線會見回升。不過，高盛策略師萊克發表報告預測，儘管日本央行擴大放水令人意外，但日元兌美元本來就因為美日貨幣政策背馳而趨跌；他認為，日元短線就算反彈，力度亦有限，因為投資者將會在逢日匯高就會吸納美元。
高盛下調日元兌美元匯價預測，3個月目標由109調整至116，6個月由112調整至118，12個月由115調整至120，2016年底目標維持在維持在25日圓。野村預測，日圓明年6月底跌見121，年底更進一步下試125。
日本央行昨公開10月初議息會議記錄顯示，部分政策官員指能源價格下跌，會令通脹跌至不足1%，亦擔心消費開支缺乏動力，拖累通脹放緩，且大部分同意出口改善有助推高通脹；這一切或能解釋央行上周五突然加碼放水的原因。
韓元昨日步入6連跌，曾跌至1096.88兌1美元，跌1.24%，是2013年9月以來最低。韓圜兌美元過去6日已累跌約4%，為3年最大同期跌幅。新台幣亞洲尾市跌見逾7個月新低，報30.622兌1美元，曾跌0.28%，尾盤跌幅收窄至0.13%。
據報，韓國副財長亨裕煥稱，將密切注視日元表現，並致力讓韓元走勢與日元同步。《金融時報》報導，亨裕煥此說引發市場猜測，韓國將入市干預壓抑韓圜，而韓央行下周亦可能會再度減息。澳紐銀行策略師指，由於日韓台三地在出口上存在直接競爭關係，三地貨幣同步連動關係最密切，可說是亦步亦趨。
《文匯報》援引彭博社報導稱，日本央行上周五出乎市場所料，宣布擴大量化寬鬆(QE)規模，在央行當天召開的簡報會議上，與會分析師及經濟師對此議論紛紛，並向央行官員表示不滿央行的舉措，以及批評行長黑田東彥及相關官員毫無預兆地擴大QE，事前與市場溝通不足，或削弱央行公信力。
日本央行通常每隔3個月會向經濟師及分析師簡介經濟增長及通脹預測，金融市場依靠這些清晰、及時的溝通運作，但今次事前沒漏出風聲，32名受訪分析師中，只有3人預測央行會擴大QE。蘇格蘭皇家銀行證券日本分部首席利率策略師指，黑田在宣布前3天才發表完全相反的言論，認為他的消息不再可信。
約50名金融界人士、央行貨幣事務部門主管內田真一(音譯)，以及貨幣政策規劃部主管正木一弘(音譯)出席會議。會議歷時兩小時，較平常長一倍，是黑田自去年3月擔任行長以來最長的一次。
日本擴大QE後，日股連日急升，帶挈當地4大億萬富豪身家暴漲逾30億美元(約233億港元)，但至今所見政策只惠及富裕階層及大企業。