非蘋手機的代工贏家：富智康
◎約瑟夫
當鴻海(2317)囊括多數iPhone 6訂單，股價創22個月新高；旗下子公司富智康(02038.HK)不遑多讓，非蘋陣營Moto、Sony、小米、亞馬遜(AMZN)等品牌手機代工訂單亦為囊中物，贏家通吃效應，股價急追富爸爸。
「占中」效應壓抑港股
香港「占領中環」運動(以下簡稱「占中」)，自6月20～29日就普選特首舉行公投，至6月23日已累計超過72萬人次參與，這次投票雖不具法律效力，香港居民投票踴躍，展現港人自主強烈渴求；香港這塊經濟自由區，中環為金融中心集散地，「七一」回歸日，不論占中與否，香港華爾街的牛氣圖騰染上政治色彩，壓抑股市與資金動能。此外，港人、陸客從2003年自由行開放後，長期累積摩擦，轉化為負面情緒，也影響陸客到香港消費。香港第1季GDP年增率為 2.5％，低於去年第4季2.9％，其中服務活動產值第1季僅上升2.1％，金融、保險業產值年增3.2％，遠低於前季4.6％；進出口貿易、批發及零售業產值僅年增0.3％，GDP下滑主要為金融、零售業放緩，自由行效應已不顯著，觀光甚至已非首選，若未來占中效應擴大，陸客、陸資持續減緩，零售業受衝擊，GDP動力大降，香港本地消費股受害最大。相對於香港經濟降溫，大陸「微刺激」政策開始收效。匯豐中國6月份製造業PMI初值為50.8，遠優於5月的49.4，為今年首次回升至50以上擴張區，更創下7個月新高，內需、出口訂單都在50之上，官方微刺激已在實體經濟顯現效果。
富智康：非蘋贏家
今年大陸出口表現優於內需，拜歐美景氣之賜，下半年進入採購旺季，加上蘋果(AAPL)新機問世，手機為主的3C產品百家爭鳴，更帶動大陸出口暢旺。近期富士康集團在大陸緊急招募10萬名勞工，為iPhone 6趕工；子公司富智康下半年更忙著替小米、亞馬遜、Moto、黑莓機、Sony等品牌出貨，鴻海集團軍全球手機代工霸主地位穩固。亞馬遜最近發表自有品牌 Fire Phone智慧手機，目前僅在美國開賣，綁約部分由AT&T銷售，剛推出32GB、64GB即登上亞馬遜綁約智慧手機銷售量排行榜第1、3名；該款3D手機不以硬體規格差異化取勝，主打亞馬遜服務；購買該手機，可免費獲贈1年期的尊榮(Prime)會員服務、免費無限量照片雲端備份儲存空間、及免費全年無休的「Mayday」免費真人線上技術客服服務；透過Prime服務，亞馬遜會員可享有電子書免費借閱(Kindle用戶借閱圖書館)、免費收聽、觀賞影片及音樂、全年無限制免費、不限金額2天送達網購運送等服務。Fire Phone為亞馬遜、富智康規劃、磨合超過2年的新品，亞馬遜軟實力更成銷售利器，初期在美國銷售，今年預估銷量為200～300萬台，明年可望在全球推廣。小米機部分，富智康第2季出貨預估約500萬台，占小米機總量近4成；富智康擁有全球優勢，有利協助小米拓展海外市場，未來占小米供貨比重可望提高。此外，該公司開始出貨Moto智慧手機，第3季將進入出貨高峰期，加上黑莓機BlackBerry(BBRY)歷經去年成本縮減與業務重整，第1季淨利 2300萬美元，遠優於去年同期虧損0.84億美金，手機銷售由去年第4季130萬支成長至160萬支，下半年與富智康合作主打新興市場的低階手機Z3，展望樂觀。富智康集團在非蘋陣營手機代工業務，除韓系品牌外皆為主要供貨商，下半年品牌業者百花齊放，成長動能佳，營運具高度轉機。