1190395玉山投顧：量縮時節5大族群突圍
2014-05-28 01:08
工商時報：記者黃鳳丹／台北報導
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玉山投顧看好的電子與傳產股台股5月以來18個交易日，僅有3天單日量能逾千億，昨（27）日成交量834億元，又連3日驟減。玉山投顧昨日舉辦第3季投資展望會時指出，量能縮減是目前全球股市的普遍情形，可布局蘋果新iPhone、4G LTE、傳產旺季、樂活概念及投資價值遭低估等五大族群突圍。
根據德意志銀行統計，上周全球資金呈現「股票型從亞太區流出」、「新興市場從亞太區流出」、整體資金也流入不動產、原物料產業型基金及債券型基金，顯示全球股市量能縮減是普遍情形，台股反而呈現中小型股活跳跳，因散戶信心回流、中實戶資金力挺，雖外資買盤力道縮減，台股仍在亞股之中表現獨強。
玉山投顧指出，台灣經濟呈現溫和成長，下半年優於上半年，全年台股指數上看9，600點，企業獲利成長在第4季邁向高峰，現階段操作策略「電子整理、傳產補漲、金融反彈」，趁勢布局蘋果新iPhone、4G LTE、傳產旺季、樂活概念及投資價值遭低估的五大族群。
玉山投顧認為，電子族群進入高檔區將呈現整理，高檔半導體、4G LTE可逢低布局，而目前從營運谷底回溫的「低基期面板」是留意對象；傳產類股基期低且在利空測試後，水泥，成衣、輪胎、飲料包材與觀光等，具有補漲機會。
電子族群部分，「雙iPhone＋中國市場」成長可期，玉山投顧點名蘋概股大立光（3008）、美律（2439）、景碩（3189）、F-臻鼎（4958）、晶技（3042）、越峰（8121）。玉山投顧預估，蘋果今、明兩年iPhone出貨量分別年增13％與17％，除了尺寸皆明顯放大，可帶動新一波換機潮，另一方面，擁有7.7億用戶數的中國移動，今年1月也開賣iPhone，輔以中國力推4G手機，今年中國比重將提升至10％以上。
傳產股部分，玉山投顧看好亞泥（1102）、聚陽（1477）、正新（2105）、長榮（2603）、統一實（9907）與鳳凰（5706）。其中，看好聚陽今年EPS達10元，由於下游客戶需求強勁，聚陽產能吃緊，今年將持續調整客戶結構，減少低價客戶出貨比重，中國與東南亞地區的薪資上漲亦得以轉嫁成本予客戶，並帶動毛利率走高。