萬 寶 週 刊NO.801 2009/3/9~3/15
趨勢前瞻蔡明彰中概新主流山寨機-今年要賺錢一定要鎖定中國才行今年以來美股加大跌幅，台股卻脫鉤抗跌，台股的技術面呈現不尋常的強勢，月、季線出現9309高點以來首次的黃金交叉，季線轉為上揚，這兩個現象是短中期反彈的表徵。中國在汽車、小筆電、山寨機、3G新興產業的全球地位竄升，台股供應鏈沾光，應是台股走強的根本原因。手機晶片的聯發科(2454)居中國市佔率7成的龍頭地位，有機會挑戰年線318元，但上檔反壓加重。倒是山寨機供應鏈中有不可取代角色，且價位偏低的京元電(2449)與聯發科有密切關係，淨值18元而股價只有8元，反而有攻擊力；機板的欣興(3037)及華通(2313)，均受惠山寨手機需求，2月起接單及產能利用率回升；IC載板的南電(8046)、景碩(3189)、全懋(2446)業績估計Q1落底，南電今年EPS 8元，本益比不到8倍，是近期電子的黑馬；石英元件廠晶技(3042)Q1是今年谷底，來自手機、NB、汽車電子的訂單下半年升溫，若低於25元的10倍本益比介入風險有限；LED族群是近月來的飆股，主因是LED正式導入山寨NB，加上山寨手機、數位相機、遊戲機、TFT-LCD電視需求，產能利用率上升，晶電(2448)、華上(6289)、璨圓(3061)近月漲幅40%起跳。但在手機領域以百鴻(3031)與宏齊(6168)受惠程度較大；聯發科手機晶片代理的大聯大(3702)，Q1營收有可能超越財測目標320億元，預料將是繼聯發科後第二家有能力調升財測的供應鏈相關廠商。
賴建承Q1投信認養股-選黑馬：南電、欣興、景碩、健鼎、欣銓，季底作帳焦點時序進入3月，又到了國內法人拼績效的時候，所以投信高持股及2月以來大買的中小型股將是本月選股重點。台積電與英特爾合作擴展Atom系統單晶片市場，除了對台積電有不小的營收貢獻外，市場也看好IDM廠未來將逐步擴大釋出後段封測及基板訂單，其中南電(8046)、全懋(2446)投信已於上週開始大買，逢低可留意買點；投信2月以來買超欣興(3037)達38750張，目前月、季線黃金交叉，P/B比僅0.6倍，相當有機會成為投信季底作帳焦點股；景碩(3189)投信2月以來也大買14630張，股價也站上半年線。業績股健鼎(3044)以光電板與手機板為主，2月合併營收有機會回升到20億元，今年EPS估5.6元，本益比僅8倍。封測股也是2月投信認養焦點，超豐(2411)、欣銓(3264)短線潑辣，力成(6239)長線看好；NB族群方面，順達科(3211)投信大買了11635張，且現金殖利率預估達6.9%，由於投信持股比重高達18.1%，也是投信季底作帳的焦點股。投信搶搭中國汽車下鄉風潮，2月以來買超的傳產股主要集中於汽車相關股。包括中華(2204)、裕隆(2201)、正新(2105)、台橡(2103)及東陽(1319)等均是投信認養股。
王榮旭貧民可以變百萬富翁，雞蛋水餃也能變黃金今年電子股成長動能主要來自於大陸市場，在經濟衰退下低價電子產品成長性最高，選股也要配合低價時代潮流。這波金融危機被殺過頭的股票在電子，所以反彈力及投機性最高。可留意以下幾檔低股價淨值比的個股：國巨(2327)淨值13.6元，P/B比僅0.3倍；矽統(2363)淨值8.1元，P/B比僅0.7倍；金像電(2368) 淨值17.2元，P/B比僅0.4倍；全懋(2446)淨值15.1元，P/B比僅0.6倍；全台(3038)淨值11.9元，P/B比僅0.4倍；輔祥(6120)淨值22.8元，P/B比僅0.3倍；華冠(8101)淨值11.1元，P/B比僅0.6倍；至上(8112)淨值18.7元，P/B比僅0.3倍。
投資錦囊股票參考買點參考賣點停損點持股比重
6176瑞儀28.7元32.1元26.7元15%
2014中鴻10.9元12.2元10.5元15%
2362藍天29.6元33.1元27.5元15%
2707晶華279元312元260元15%