【時報記者沈培華台北報導】聯電 （2303） 本周三舉行法說會後，多家外資調升聯電今明年獲利預估，惟評等維持中立，目標價則有部分小幅調升，多介於13～15元。
聯電第一季合併營收316.9億元，季增3.2％，毛利率18.6％，淨利11.8億元，EPS為0.09元，優於預期。受惠於通訊產業需求強勁，聯電估第二季晶圓出貨量將季增11～14％（low teens），以美元計價的ASP持平，毛利率上升至25％（mid-20），稼動率估為86～89％（high-80％）。另外，聯電第二季新事業的營收估為30億元，虧損金額在4.5億元左右；全年的資本支出，維持在11～13億美元。
針對先進製程28奈米。聯電預計本季28奈米的營收占比將達1％，將由polySiON製程打頭陣，HKMG製程則將於下半年接棒量產，預計到了今年第四季，28奈米的營收占比將大於5％。由於聯電28奈米HKMG製程是採後閘極（gate-last）技術，也是業界與台積電 （2330） 「惟二」採用後閘極技術者，公司對成為28奈米業界的第二供應商也有所期待。
巴克萊指聯電28奈米於今年第四季占營收比重將逾5％，略高於預估，並認為聯電符合其預期的採用後閘極（gate-last）技術，有助爭取成為第二供應商，以領先中芯及格羅方德。巴克萊維持15元目標價及中立評等。
但先前獨家喊買的瑞銀，基於聯電股價已接近目標價，降評至中立。瑞銀指聯電股價已反映第一季及第二季業績，以及28奈米製程的競爭力提高，維持對聯電13.5元的目標價；因毛利率看漲，調升聯電2014～2016年EPS預估至0.84、0.77、0.81元。
美林提高了聯電今明年EPS預估20.9％、12.8％，目標價小升至13.49元，評等調升至中立。美林預估聯電今明年EPS為0.84元、1.22元。
聯電第一季業績優於預估，高盛也上修了聯電2014～2016年EPS 2％，小幅上修目標價至12.6元，評等中立。高盛預計聯電2014～2016年EPS分別為0.7、0.81、0.73元。
德意志對聯電評等為持有，目標價由13元小升至13.5元。聯電的28奈米有所進展，但德意志仍認為仍是場挑戰，因為其他競爭者的價格戰及台積電HKMG HPC的成本競爭力。由於聯電首季業績優於預期，德意志上調聯電2014～2016年EPS預估13％、6％、5％。
瑞信也上調聯電2014、2015每股盈餘，從0.46、0.65元升至0.81、0.92元，並調升目標價從13元上調至14元，評等則維持中立。瑞信同樣認為先進製程的挑戰仍然存在。