【聯合晚報╱記者林韋伶/台北報導】
2013.10.01 03:04 pm
上市股仁寶(2324)昨 (30)日宣布將收購上市股華寶(8078)在外流通股權，外資對於仁寶併華寶一案，大致上持正面觀點，但對於併購案能帶來的實質利多對股價有多少推升，野村證與巴克萊證態度相對保守。
最看好仁寶與華寶合併案的麥格里證團隊在報告中指出，併購案後仁寶的目標將鎖定在降低NB銷售，由今年的84%佔比降低到未來幾年的60%。仁寶也預期智慧型裝置的銷售，將由目前的450億台幣，提升到2千億台幣。此外，麥格里團隊也認為，仁寶將可因此更有效整併資源，並拓展客源、增加市佔。麥格里團隊進一步設想，若仁寶能成為蘋果第三號供應鍊商，有機會大大提升獲利，以明年來說，若仁寶在明年iPhone出貨量達2千萬台，以營益率1%的基準來計算，將為仁寶帶來額外9%的獲利，因此給予仁寶優於大盤評等，目標價27元。。
而HSBC團隊也相對樂觀，在報告中指出，在雙方合併後，預期研發投資的重心將從走弱的PC產業轉移到走強的智慧型手機與平板電腦上，將仁寶股票由中立評等調整為加碼，目標價24元。
野村證券團隊則認為，儘管看好合併案，但若考量可能的利多與目前的PE值，認為仁寶股票吸引力偏低，因此不建議投資人追價，給予仁寶減碼評等，目標價17元。而巴克萊證券也認為，合併案帶來的主要好處就是仁寶能增加潛在的市場範圍到智慧型手機，但是由於合併帶來的利多可能需要至少一年才會看到，因此仍維持其劣於大盤評等，目標價15元。