台積電(2330)明天下午2點召開法說會，瑞信發布最新報告持續偏多看待，預期台積電第三季營收可望季增7%，對台積電目標價為116元。
台積電第二季合併營收再創新高，季增約17%、達預估高標，預期公司對營運看法仍將保持自信論調。瑞信預估台積電第三季營收可望季增7%，28奈米在今年底前占比將達成三成以上的目標。
展望第四季，由於面臨庫存修正壓力，預期台積電第四季營收將陷入季節性的小幅衰退，瑞信預估台積電第四季營收將較第三季下滑8%，主要為修正第二季以來建立的高庫存，以及預估中國手機市場自10月起銷售將降溫。
瑞信認為，若2014年前景仍佳，則可持續持有台積電。瑞信點出，雖然高階智慧型手機放緩，但台積電在高階智慧型手機市場仍將持續增長，主要是受惠吃下蘋果訂單。預期台積電明年在高階智慧型手機市場的成長可望倍增，占比由11%提升至17%。
瑞信維持台積電2013、2014年每股稅後淨利7.2、8.25元的預估值，並保持台積電作為核心持股，評等為「超越大盤表現」，目標價基於15倍的EPS為新台幣116元。由於未來兩年可望受惠於進入手機主流市場以及新興市場成長，台積電股價仍可望再進一步上攻。