實新聞 2013-05-10 12:41:26 記者 陳祈儒 報導
不同於第一季網通廠召開法人說明會的氣氛，近期明泰（3380）、中磊（5388）、正文（4906）對於第二季營運都提出明顯季成長看法，例如中磊、正文估本季營收季增率約18%~25%，明泰更具有季增28~30%的實力，5月份接單展望則已明朗化。至於第一季營收與獲利都亮眼的智易（3596），因為基期較高，但是第二季IAD（整合型網通設備）仍有營收季增10%~12%的空間，接單則持續成長。
今年2月底之前，國內整體網通廠對於上半年偏向悲觀或是謹慎觀望的態度，而實績結算出來的3月營收，表現也是一般。不過4月下旬後，除了智邦（2345）、友訊（2332）之外，多家網通代工廠與類品牌公司的接單氣氛明顯好轉，歐美網通市場所釋出的訂單量，沒有想像中來得慘淡。
例如正文日前已表示，第二季營收季增率達18%~20%，主要是本季營收回復到正常水準，電信基礎建設、企業網通設備、高階機上盒等產品都有回升。此外，智邦今日亦表示，4月表現雖不佳，5月份營收會回到約18億元以上，而6月份則會挑戰回升至20~23億元水準；以智邦第二季營收約55~57億元計算，將較今年首季的48.44億元，季成長13%~17.7%。
今年第一季營運最佳的智易總經理李鴻裕就分析表示，第二季北美網通市場景氣復甦比歐洲明顯，而亞太市場與新興國家的需求也有拉高，是近期智易與國內同業感受到的市況。
李鴻裕說，而就智易本身來說，來自歐洲市場的比重仍高，但是，智易在歐洲客戶屬於電信寬頻商，比較不受景氣低迷的影響。李鴻裕指出，電信客戶下單跟景氣通常沒有直接連動，景氣不好時，電信公司還是有新的網路服務要推。
此外，在北美、日本的通路品牌市場中企業用網路設備也有一定的成長，支持智易近一季的營運成長。李鴻裕指出，IP STB還不到旺季，目前機上盒的業績貢獻還不大。
至於在第三季展望上，國內網通廠以歷史經驗來看，認為應是進入傳統旺季、會較第二季再成長。不過，前提也是要看新興市場會不會轉強，且北美、歐洲市場要有穩定的表現，例如企業用網路AP產品的訂單，不能突然往下掉。
據悉，智易並非純粹的代工廠，在電信市場都採取貼牌、類品牌策略，就是在產品上同時秀出客戶與自己的雙品牌，產品中內含了韌體設計，以維持較好的毛利率。這跟過去合勤控（3704）、中磊、正文執行的策略有相似之處。