電子Q2不淡 預約雙軋行情
自由經濟示範區上陣、金銀三會即將登場，近期政府偏多明顯，台股卻被賽普勒斯拖累，在8，000點以上出現亂流回測季線，這多頭走勢結束了嗎 ? 記得在3月16日曾提醒大家「短線賣一賣，拉回再來買!」何時適合買一買呢，會不會是現在？
先觀察行政院經建會公布的2月景氣對策信號，繼續亮出第六顆黃藍燈，看來經濟的回升步伐走得緩慢，也難怪民眾沒有感覺。
股市也像貧血的病人一樣左搖右晃，進三退二，從六、七百億的日成交量看得出來，如果不是證券從業人員，一般民眾可能都幾乎忘了股市的存在。
散戶離開，反而是明顯下手訊號，因為基本面開始改善。行政院主計處剛公布的景氣綜合判斷分數，由上月的19分增至20分，領先指標也連七個月上升，看來景氣的好轉的力道雖然是慢吞吞，但是趨勢上揚，這個訊息可是為猶豫中的投資者打了一劑強心針。
根據我的統計分析，股市的多空，短期是受資金移動影響，中長線反應景氣動向，因此股市短線難以捉摸，幸好終究會反應基本面，對一個中長期的投資者而言，不怕利空，只怕不確定的因素，當經濟確定好轉，就是有耐心的投資者大展身手的時候。
通常當景氣升溫，股市步入牛市，大盤會持續上揚，形成雙軋行情，也就是軋空頭和軋空手。這種走勢由於看回不回，逢低回補的時機有限，較好的切入點就是利用突發性利空，投資人恐慌拋售持股，再淡定的從容布局。台股由去年11月1日的7，050點開始碎步盤堅，頗有雙軋行情的味道，現在就會是進場的時點嗎? 機會很大，但必須先確定突發性的利空並不會真正影響經濟。
這次公布的領先指標綜合指數為137.6，較上月上升1.1%，6個月平滑化年變動率9.8%，較上月8.7%增加1.1個百分點，看來的確是緩步復甦；全球的主要國家如歐洲稍弱，但美、日其領先指標也是上揚，對台灣的景氣都是正向貢獻。
可能的變數在中國大陸，中國和印度的經濟成長稍弱，過年後，滬深股市走勢疲軟，再加上美國自動減支措施生效、義大利政局不穩定等，這些因素有其不確定性，必須持續追蹤，可是無需杞人憂天，台灣經濟仍可望漸入佳境，股市上漲的機率自然高。
電子股4月有機會成為主流。以往電子業常有「五窮六絕七上吊」之說，意味著第2季到第3季初是電子業的淡季，這個節奏是反應歐美的暑假開學小旺季，接下來是年底的感恩節、耶誕節、新年元旦需求，不過，現在由於新興市場消費力大增，加上智慧型手機和平板盛行，常在上半年就推新機種，淡、旺季之分不再這麼明顯，第2季電子業會淡季不淡。
最近非蘋陣營的宏達電、三星、SONY、Blackberry等業者的機皇上市，供應鏈熱鬧可期，蘋果也在6月有iPhone 5S加入戰局，台廠如鴻海集團、和碩、廣達等受惠，台股天空，將熱鬧非凡。
資料來源：經濟日報
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