巴克萊降評世界先進 明年成長動能將放緩
2013/03/20 17:50 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
巴克萊證券出具報告表示，將世界先進 (5347) 評等從加碼降評至減碼，主要考量是利多消息已反應，巴克萊台灣LCD代工領先指標已達高峰水準，預期2014年成長動能將放緩，不過仍維持目標價25元。
巴克萊證券指出，從年初迄今世界先進股價比現相對優於台股加權指數年增達120%，根據巴克萊LCD晶圓領先指標來看，2月已達18%，顯示LCD驅動晶圓庫存上升。
巴克萊證券也指出，世界先進由於新增產能有限下，2014年起每股盈餘成長動能將放緩，增幅降至個位數水準，也可能將影響毛利率表現、股東權益報酬率和產用率。
巴克萊證券說明，世界先進先前有提到收購12吋DRAM晶圓廠的可能性。如果總費用為190 - 210億美元（包括轉換成本），估計總折舊成本將達3倍，也將影響頭2年毛利率表現。